Прошлой осенью я обратил внимание на фонд State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP +1.53%) как на наиболее перспективный для получения пассивного дохода. Мои доводы основывались на качестве активов фонда и их надежности. Не ожидал, что к 2026 году он вырастет на 13,2%, в то время как индекс S&P 500 показал прирост всего в 1,3%. Понять, почему, казалось бы, неторопливый сектор потребительских товаров демонстрирует такой рост, и почему фонд Consumer Staples SPDR остается привлекательным для широкого инвестирования – задача не из легких.
Создавая пассивный доход из компаний, которым можно доверять
В состав ведущих активов Consumer Staples Select Sector SPDR ETF входят Walmart, Costco Wholesale, Procter & Gamble и Coca-Cola. Это не компании, от которых ожидают взрывного роста или прорывных инноваций в области искусственного интеллекта. Это компании, которые, несмотря ни на что, способны демонстрировать стабильные результаты, и многие из них выплачивают надежные и растущие дивиденды.
Наверняка, вы слышали о «Королях Дивидендов» – компаниях, которые ежегодно увеличивают дивиденды как минимум в течение 50 лет подряд. В их числе – P&G, Coca-Cola, PepsiCo и Colgate-Palmolive. Именно потребительские товары преобладают в этом списке, составляя 15 из 57 Королей Дивидендов. Но сектор потребительских товаров пережил период давления из-за снижения потребительских расходов, и многим компаниям сложно переложить растущие издержки на покупателей. Фактически, в 2025 году это был сектор с наихудшей динамикой на фондовом рынке. В этом году он стал третьим по результатам.
Понимание секторальных ротаций
Годы отставания от индекса S&P 500 и заниженная оценка – не главные причины, по которым сектор потребительских товаров демонстрирует такой рост в 2026 году. Скорее, это связано с изменением настроений в секторах, ориентированных на рост, таких как технологии, коммуникации и товары дискреционного потребления. В результате, лучшими секторами в 2026 году стали сектора, ориентированные на стоимость и доход, такие как энергетика, сырьевые товары, потребительские товары и промышленность.
В качестве примера, Amazon и Microsoft испытали снижение после публикации последних отчетов о прибылях и убытках и значительно отстают в результатах за этот год. Amazon Web Services и Microsoft Azure – два крупнейших поставщика услуг облачной инфраструктуры в мире. Amazon объявил о капитальных затратах в размере 200 миллиардов долларов в 2026 году, значительная часть которых направлена на искусственный интеллект и облачную инфраструктуру.
Microsoft также увеличивает квартальные капитальные затраты, превышая годовые показатели, зафиксированные менее четырех лет назад. Возникают опасения, что эти компании перерасходуют средства на искусственный интеллект. Существует реальный риск того, что расходы в конечном итоге превысят денежные потоки, что означает, что часть расходов может финансироваться за счет долга. Инвесторы, которые не любят риски и потенциальную отдачу от этих инвестиций, угрозу, которую искусственный интеллект представляет для программных компаний, или высокую оценку многих компаний, производящих полупроводники, могут загружать акции стоимости вместо этого.
Именно эти более широкие рыночные тенденции, а не результаты ведущих компаний, производящих потребительские товары, в значительной степени объясняют успех сектора. Фактически, прибыль многих ведущих компаний, производящих потребительские товары, продолжает расти относительно медленными темпами. В сущности, этот секторный отскок – механическое явление, а не фундаментальное.
Покупка акций потребительских товаров по правильным причинам
Секторальные ротации и то, находятся ли акции стоимости или роста в фаворе, не должны иметь большого значения для долгосрочных инвесторов. Однако я все же считаю важным осознавать эти факторы, особенно когда они несправедливо наказывают хорошие компании или приводят к неоправданно быстрому росту.
Фонд Consumer Staples Select Sector SPDR ETF может продолжать расти, если инвесторы продолжат бегство от акций роста к акциям стоимости. Однако лучшая причина для покупки этого фонда – не попытка быстро заработать, а скорее, если вы хотите расширить свой портфель пассивного дохода, включив в него ряд лидеров отрасли.
Фонд остается достойной ценностью, с коэффициентом P/E, равным 24,1. Его доходность остается солидной – 2,6%. А комиссия составляет всего 0,08%, или 8 долларов на каждые 10 000 долларов инвестиций.
В целом, фонд не такой дешевый, как в конце 2025 года, но он по-прежнему является хорошим базовым активом для инвесторов, не склонных к риску, особенно для тех, чьи финансовые цели включают получение надежного пассивного дохода.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
2026-02-11 20:13