Три года назад акции Meta Platforms (META) достигли минимума около $89, и амбициозные планы компании по завоеванию метавселенной казались скорее иллюзией, чем реальностью. Для справки, такие уровни цен акций не наблюдались почти целое десятилетие.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Присоединиться к клубуРезкое падение курса Meta послужило четким сигналом как для Уолл-стрита, так и для розничных инвесторов: настроения не просто ухудшились, но энтузиазм относительно будущего компании оказался практически на нуле.
Тем не менее, генеральный директор Meta, Марк Цукерберг, следуя традициям успешных предпринимателей, сохранил трезвый ум, работал в тесном сотрудничестве с командой руководителей и выработал план, направленный на восстановление доверия инвесторов.
Как показывает практика, его стратегия сработала. За последние три года акции Meta подскочили с $89 до примерно $718 на момент написания (25 июля). Хотя 700%-ная доходность может навести на мысль, что лучшие дни Meta позади, текущее развитие событий говорит о другом.
Анализ поворотного момента Meta
График ниже иллюстрирует динамику операционных расходов, капитальных затрат и денежного потока на сотрудника за последние несколько лет.
В 2021 и 2022 годах операционные расходы компании значительно возросли, когда Meta активно инвестировала в свою дивизию Reality Labs. Эти инвестиции включали новые линии носимых устройств и улучшения виртуальных шлемов, известных как Meta Quest.
Хоть новые продукты и привлекли некоторое внимание, общее энтузиазм вскоре угас. Reality Labs, являясь неприбыльным сегментом, воспринимается как нагрузка на высокомаржинальную рекламную империю компании.
В 2023 году руководство Meta объявило о «году эффективности», в ходе которого были предприняты серьезные шаги по сокращению расходов. Своеобразная реинвентаризация позволила перераспределить сэкономленные средства на новую область – искусственный интеллект (AI).
Как видно из графика, Meta проявила дисциплину в подходе к расходам после сокращений. Хотя капитальные затраты увеличились, эти инвестиции в AI-инфраструктуру выглядят более высокомаржинальными по сравнению с ранее сделанными ставками на метавселенную.
Сильные единичные экономические показатели, отраженные в увеличении денежного потока на сотрудника, демонстрируют, что инвестиции в AI на данный момент способствовали повышению продуктивности и эффективности работников, предоставляя компании значительное операционное преимущество.
Оптимизм Уолл-стрита в отношении Meta
Текущая динамика цен акций Meta демонстрирует растущее признание результатов компании в сфере сокращения затрат и стратегического перехода к AI. Однако остается под вопросом, следует ли считать акции Meta переоцененными.
Согласно приведенным далее оценкам, очевидно, что Уолл-стрит прогнозирует дальнейшее ускорение роста доходов и расширение маржи прибыли для Meta в следующие несколько лет по мере того, как компания открывает новые источники роста, стимулированного AI.
С учетом инвестиций компании в Scale AI и создания Meta Superintelligence Labs (MSL), результаты которых пока остаются в ожидании, существует вероятность, что вышеописанные прогнозы являются консервативными. Иными словами, не все аспекты, касающиеся Scale AI и MSL, полностью учтены в текущих оценках.
Таким образом, Meta остается интересной возможностью для покупки и удержания для инвесторов, готовых к долгосрочным вложениям.
🔍
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2025-07-30 03:26