Акции гиганта гольфа Topgolf Callaway (MODG) взлетели на 8,8% в четверг, что похоже на волшебный трюк, если бы не то, что волшебники не участвуют в финансовых отчетах. Компания представила результаты вчера, и они оказались лучше прогнозов, как если бы кто-то случайно настроил квантовый компьютер на «менее плачевный» режим. Инвесторы, возможно, уже мечтают о спин-оффе Topgolf, хотя его могут перенести на следующий год — из-за того, что глава подразделения ушел, словно герой из романа, который не любит сюжета.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Бесплатный Телеграм каналСила бизнеса, которая оказалась неожиданно сильнее, чем ожидания
Во втором квартале выручка Topgolf Callaway снизилась на 4,1% до $1,11 млрд, а регулируемая прибыль на акцию упала на 45,2% до $0,24. На первый взгляд, это похоже на сценарий из научной фантастики, где герои теряют всё, но всё равно выигрывают. Однако снижение объясняется продажей бизнеса Jack Wolfskin, а сами цифры оказались лучше прогнозов, как будто экономика решила сыграть в покер и сбросила худшие карты. Основной бизнес по производству гольф-оборудования упал всего на 1,4%, а Topgolf — на «всего» 1,2%, что, кажется, стало триумфом для новых цен, которые теперь привлекают клиентов, словно магнит для бумажных денег.
«Эти результаты отражают устойчивость потребительского спроса в нашем бизнесе, выгоды от инициатив по улучшению маржи и сокращению расходов, а также успех программ Topgolf по повышению ценности, которые значительно улучшили трафик и продажи. Мы также рады, что эти результаты, а также текущие тенденции, позволяют нам смягчить рост пошлин и повысить прогноз по итогам года», — отметил глава Chip Brewer, чьи слова звучат как заклинание из финансового манускрипта, написанного в стиле писем от Сэма Бейкона.
Инвесторы, кажется, особенно обрадовались улучшениям в Topgolf. Даже при небольшом падении выручки в квартале, менеджмент повысил прогноз по выручке подразделения с убытка 6-12% до 6-9%, как будто кто-то нашел ручной тормоз в экономическом двигателе и отпустил его. Кроме того, они увеличили нижнюю границу диапазона регулируемой прибыли EBITDA, возможно, чтобы показать, что худший сценарий — это просто сценарий, а не закон.
Topgolf: экзотическая ситуация перед спин-оффом
Несмотря на падение выручки, акции Topgolf все еще находятся на 75% ниже максимума 2021 года. После такого падения бумага стала почти дешевле, чем старый ноутбук, который работает только в режиме полета. Возможно, именно поэтому рынок готов реагировать на любые новости, даже если они похожи на шепот в шумной комнате.
Компания все еще планирует спин-офф 80% доли в Topgolf, которую Callaway купил в 2021 году. Это может «освободить» ценность, как если бы кто-то решил разделить черную дыру на части и перераспределить гравитацию. Однако спин-офф должен был произойти в этом году, но глава Topgolf подал в отставку 31 июля и останется до сентября, чтобы передать эстафету новому лидеру. В связи с этим компания перенесла спин-офф на начало 2026 года, как будто финансовые календари теперь работают по собственным квантовым часам.
Несмотря на недавний рост и риск, Topgolf Callaway может остаться ценным активом, если спин-офф пройдет гладко, а спрос стабилизируется. Это похоже на попытку запустить ракету с двигателями, собранными из вторсырья — возможно, сработает, возможно, нет, но зато будет интересно. 🚀
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- VIRTUAL ПРОГНОЗ. VIRTUAL криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
2025-08-08 01:23