Почему акции Textron упали сегодня

Textron (TXT) столкнулся с немилосердным падением на 7,1% в четверг, несмотря на то что утром обнадежил аналитиков, превышая их ожидания.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Перед началом квартала Уолл-стрит ожидал, что Textron представит прибыль в $1.45 на акцию при 3.65 миллиарда долларов квартальных продаж. На самом деле, Textron заработал $1.55 на акцию при объеме продаж в $3.7 миллиарда.

Прибыль Textron за второй квартал

Это звучит довольно хорошо, если не считать несколько нюансов, таящих в себе горький вкус, словно недозревший плод в сладком саду. Во-первых, прибыль по стандартам общепринятой бухгалтерии (GAAP) составила всего $1.35 на акцию, а $1.55 оказалась лишь полутонким разрывом безжалостной реальности. Во-вторых, даже и эта оптимистичная цифра лишь на $0.01 превышает то, что Textron отчитался год назад, несмотря на то, что его продажи увеличились на 5.4% в годовом сравнению.

Иными словами, продажи слегка повысились, подбадриваемые коммерческими самолетами и вертолетами, как знойное солнце тянет отросшую траву, но прибыльные маржи, словно сжимающаяся пружина, оказались ниже.

Свободный денежный поток за квартал составил $317 миллионов, увеличившись с $309 миллионов, заработанных год назад.

Являются ли акции Textron объектом для продажи?

С $816 миллионов чистой прибыли за последние 12 месяцев и рыночной капитализацией в $14.6 миллиарда, акции Textron оцениваются с коэффициентом P/E чуть ниже 18. Это было бы неплохой ценой для компании, которая растет с двузначными цифрами, радостно выплачивая дивидендный доход. К сожалению, прибыль Textron изо всех сил пытается увеличиться даже на низкие единичные проценты, а его дивидендный доход еле достигает 0.1%.

Еще хуже то, что, согласно последним данным, Textron генерирует всего около $0.69 свободного денежного потока на каждый $1 чистой прибыли. Таким образом, коэффициент цены к свободному денежному потоку оказывается ближе к 26 — слишком высоко для такой медленной темпы роста.

Боюсь, это делает акции Textron объектом для продажи. 🐦

Смотрите также

2025-07-24 23:33