Почему акции Constellation Energy выросли сегодня

Акции Constellation Energy (CEG) взлетели на 4,9% к 13:00 по восточному времени в среду, после того как аналитик Seaport Global Securities, Анджи Сторожински, повысила рейтинг компании до «покупать».

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Сторожински предсказала, что акции Constellation, которые сейчас стоят менее 376 долларов, в течение 12 месяцев могут достичь 407 долларов, что является приростом на 8%.

Почему Seaport обожает акции Constellation

Как это часто бывает в мире финансов, где прогнозы зачастую воспринимаются как священные писания, кажется, что инвесторы настолько рады любому намеку на искусственный интеллект (ИИ), что даже небольшое предсказание роста акций в 8% вызывает у них бурю восторга. Столь скромный процент роста в реальности отправил акции Constellation в космос, как если бы они вдруг обнаружили, что их предки — это не просто молекулы углерода, а нечто гораздо более захватывающее, скажем, звезды или черные дыры.

Будучи одним из крупнейших поставщиков электроэнергии в США, и особенно производящей электроэнергию на основе ядерной энергии, Constellation находит себя в центре теоретических размышлений о будущем ядерной энергетики. Но, как это часто бывает, истинные причины успеха компании немного менее драматичны, чем эти космические метафоры.

Сторожински признает важность ядерной энергетики, но это далеко не основной фактор, почему она оценивает акции компании как привлекательные.

«Слияние с Calpine должно быть завершено в течение ближайших 30 дней», — говорит она, при этом рост прибыли Constellation в сочетании с «значительной» защитой от налоговых платежей после слияния делает компанию весьма привлекательной для инвесторов. (Здесь стоит заметить, что налоговые льготы компании — это, конечно, не то же самое, что фантастическая цивилизация, находящаяся за пределами нашей Вселенной, но это все равно весьма внезависимости от этого воспринимается как одна из важных стратегий для роста прибыли).

Аналитик также признает, что акции Constellation стоят дороже, чем у ее ближайшего конкурента, Vistra Corp (VST). Однако, учитывая размер компании и ее доходы от ядерной и газовой энергетики, Сторожински считает, что премия в цене оправдана.

Стоит ли покупать акции Constellation Energy?

Не согласен.

Акции, торгующиеся по коэффициенту P/E более 37 (до слияния), не особенно могут похвастаться высоким темпом роста. Большинство аналитиков соглашаются, что прибыль Constellation вряд ли будет расти быстрее чем на 16% в год в течение следующих пяти лет. Это приводит к коэффициенту PEG 2,3, что более чем в два раза выше того, что обычно мы видим у акций с низкой ценой.

Кроме того, Constellation платит настолько скромный дивиденд, что его едва ли можно назвать привлекательным выбором для любителей дивидендных акций: доходность составляет всего 0,4%. Сложно понять, кто в здравом уме согласится платить премию за такую компанию.

Может быть, ситуация изменится после слияния? Возможно. Я обязательно вернусь к этому вопросу, когда и если слияние состоится. А пока акции Constellation для меня все равно остаются «продаваемыми».

🪐

Смотрите также

2025-10-08 21:07