Pfizer: Между Надеждой и Безысходностью

Pfizer (PFE +0.92%)… О, эта колоссальная машина, что некогда казалась непобедимой! И вот, она, кажется, дрожит. Последние финансовые отчеты… неутешительны. Словно предвестники грядущей бури, они указывают на падение. Четыре процента… не так много, скажете вы? Но в мире финансов, как и в душе человеческой, малые трещины часто предвещают обрушение. Рынок встревожен. Прогнозы на 2025 год… мрачны. А рост прибыли на акцию… лишь жалкая тень былой славы. И руководство компании… что же, оно молчит, словно не желая взглянуть в лицо неизбежному?

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

И вот, посреди этой всеобщей тревоги, я осмеливаюсь предложить… купить акции? Да, вы не ослышались. Звучит абсурдно, не правда ли? Как безумец, танцующий на краю пропасти. Но позвольте мне объяснить… или, скорее, попытаться объяснить.

Почему еще не все потеряно

Рынок… эта капризная и непредсказуемая сущность… он любит фармацевтические компании в период клинических разработок. Ему нравится надежда, предвкушение. Он готов платить за мечту, даже если эта мечта далека от воплощения. Когда же лекарство уже одобрено, когда оно начинает приносить реальную прибыль… интерес угасает. Как будто рынок насытился, ему больше не нужна сказка. Он хочет факты, цифры, реальную выгоду. К тому моменту, когда лекарство способно приносить миллиарды долларов в год… эта возможность уже учтена в цене акций. Это… закономерно. Но не всегда справедливо.

Не всегда. Иногда лекарство превосходит все ожидания. Иногда оно оказывается провалом. Но именно в этой неопределенности кроется огромный потенциал. Именно в этом риске можно найти возможность. Pfizer… ее акции упали за последние три года. Компания столкнется с новыми трудностями в ближайшие годы, особенно из-за истечения срока действия патентов на ключевые препараты, включая антикоагулянт Eliquis. Но это не значит, что все потеряно. Впереди еще много работы, много возможностей. И если компания сможет воспользоваться ими… акции взлетят. Да, взлетят, как птица, освобожденная из клетки.

Pfizer рассчитывает на прогресс в 20 ключевых клинических испытаниях в этом году, включая 10, связанных с портфелем препаратов для снижения веса, приобретенных у Metsera, и четыре – с перспективным противораковым препаратом PF’4404. Это потенциальные блокбастеры. Положительные результаты могут всколыхнуть акции в этом году и помочь Pfizer создать прочную основу для будущего роста. Но хватит ли сил у компании выдержать этот натиск? Сможет ли она противостоять давлению рынка, конкуренции, внутренним противоречиям?

Риск – неотъемлемая часть игры

Если бы все было так просто… если бы мы могли быть уверены, что фаза 3 клинических испытаний Pfizer приведет к успеху, что все препараты получат одобрение регулирующих органов… тогда цена акций уже отражала бы этот успех. Но жизнь – это не математическая формула. Это хаос, непредсказуемость, случайность. И именно в этой неопределенности кроется огромный потенциал… и огромный риск. Компания может потерпеть неудачу. Но даже в этом случае… есть причины инвестировать в акции.

Способность Pfizer увеличивать прибыль, несмотря на снижение выручки… достойна внимания. Это результат мер по сокращению затрат, которые оказались эффективными. Компания научилась экономить, оптимизировать процессы, избавляться от лишнего. Но достаточно ли этого, чтобы выжить в жестоком мире финансов?

Компания добивается прогресса с недавно запущенными (и приобретенными) продуктами, выручка от которых выросла на 14% в год до 10,2 миллиарда долларов в 2025 году. Это пока лишь малая часть от общей выручки компании. Но со временем, с расширением показаний и с уходом старых препаратов, эти новые продукты должны занять большую долю. Это… логично. Но произойдет ли это на самом деле?

Наконец, Pfizer – привлекательный дивидентный актив, с текущей доходностью 6,7%. Долгосрочным инвесторам, ищущим доход, которые откроют позицию сегодня, может принести значительный рост благодаря предстоящим клиническим разработкам, а также стабильным дивидендам. Но дивиденды – это лишь утешение. Они не спасут компанию от краха. Они лишь отсрочат неизбежное.

Смотрите также

2026-02-11 21:52