Перспективные вложения: Четыре компании в эпоху автономных систем

от

Позвольте мне высказать убеждение, что искусственный интеллект, как и всякая новая технология, обещает перемены, однако лишь немногие из них способны изменить ход вещей столь радикально, как перспектива полностью автономного транспорта. В особенности, представляется весьма разумным уделить внимание развитию так называемых «роботизированных такси», которые, как представляется, способны превзойти все предшествующие инновации в сфере мобильности, со времен изобретения экипажа безлошадного, если позволите столь вольное сравнение.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

По оценкам специалистов из Grand View Research, рынок роботизированных такси будет расти на целых семьдесят четыре процента ежегодно вплоть до 2030 года. А компания Straits Research прогнозирует, что к 2033 году рынок услуг совместного использования транспорта будет оцениваться в девятьсот восемнадцать миллиардов долларов. Не менее примечательно, что аналитики Morgan Stanley полагают, что к 2040 году общий объем продаж автономных транспортных средств превысит три триллиона долларов. Вполне естественно, что разумный инвестор должен обратить внимание на такие перспективы.

По моему мнению, наиболее разумным путем извлечения выгоды из этих тенденций является приобретение акций четырех компаний, которые, как представляется, наиболее подготовлены к этой новой эпохе: Nvidia, Uber Technologies, Tesla и Alphabet. Позвольте мне изложить детали, которые, как я надеюсь, окажутся полезными для тех, кто ищет надежные вложения.

1. Nvidia

Господин Дженсен Хуанг, генеральный директор Nvidia, в своем выступлении на конференции GTC, весьма точно заметил, что компания уже более десяти лет занимается разработкой технологий для автономного вождения. И, что весьма примечательно, практически каждая компания, занимающаяся разработкой автономных систем, пользуется их решениями. В их числе, разумеется, Waymo, принадлежащая Alphabet, Uber, Tesla и даже Zoox, принадлежащая Amazon. Такое положение, как мне кажется, весьма красноречиво.

Nvidia, в отличие от многих других игроков на этом рынке, предлагает комплексную платформу, охватывающую как аппаратное, так и программное обеспечение. Их графические процессоры используются для обучения моделей искусственного интеллекта, платформа Omniverse позволяет создавать синтетические данные для обучения и проверки безопасности, а системы AGX обеспечивают работу автономного программного обеспечения непосредственно в транспортных средствах. Такое сочетание, как мне кажется, дает им значительное преимущество.

В прошлом году Nvidia представила платформу Hyperion, которая объединяет аппаратное обеспечение AGX, программное обеспечение для автономного вождения и набор датчиков, необходимых для восприятия и навигации в окружающем мире. Партнерство с Uber, в свою очередь, позволяет объединить Hyperion с данными, полученными в процессе эксплуатации, что, безусловно, способствует разработке более совершенных систем автономного вождения. В целом, Nvidia, как мне кажется, является своего рода стандартом в области инфраструктуры искусственного интеллекта, и компания, несомненно, извлечет выгоду из растущей популярности автономных транспортных средств. Аналитики прогнозируют, что прибыль компании будет расти на тридцать восемь процентов ежегодно в течение следующих трех лет, что, на мой взгляд, делает текущую оценку в сорок пять раз больше прибыли весьма разумной.

2. Uber Technologies

Uber, как известно, является крупнейшей платформой для совместного использования транспорта в Соединенных Штатах и во всем мире. Это, как мне кажется, делает компанию идеальным партнером для компаний, занимающихся разработкой автономных транспортных средств. Господин Дара Хосровшахи, генеральный директор Uber, весьма точно заметил, что компания способна предложить своим партнерам самые низкие операционные издержки, благодаря своему значительному опыту в области вывода новых продуктов на рынок. Впрочем, это, как мне кажется, вполне естественно.

Uber сотрудничает с более чем двадцатью компаниями, занимающимися разработкой автономных транспортных средств, некоторые из которых уже коммерциализировали свои разработки. В Соединенных Штатах платформа Uber позволяет пользователям заказывать роботакси Waymo в Финиксе, Атланте и Остине, а также Avride в Далласе. На Ближнем Востоке платформа Uber соединяет пассажиров с роботакси WeRide в Эр-Рияде (Саудовская Аравия), а также в Абу-Даби и Дубае (Объединенные Арабские Эмираты). Uber планирует расширить свою сеть роботакси на более чем дюжину новых городов в ближайшие несколько лет. Впрочем, это, как мне кажется, вполне закономерно.

Аналитики Morgan Stanley полагают, что к 2032 году Uber будет обеспечивать двадцать два процента всех поездок на автономных транспортных средствах в Соединенных Штатах, что позволит компании занять третье место после Waymo и Tesla. Аналитики также прогнозируют, что прибыль Uber будет расти на двадцать восемь процентов ежегодно в течение следующих трех лет, что, на мой взгляд, делает текущую оценку в одиннадцать раз больше прибыли весьма привлекательной.

3. Tesla

Платформа Tesla Full Self-Driving (FSD) уникальна тем, что полагается исключительно на компьютерное зрение. В то время как другие компании, занимающиеся разработкой автономных систем, оснащают свои роботакси камерами, радарами и лидарами, Tesla использует только камеры. Господин Илон Маск утверждает, что люди водят машину, полагаясь только на зрение, поэтому роботакси также должны уметь ориентироваться, используя только камеры. Впрочем, это, как мне кажется, весьма смелое утверждение.

Подход Tesla, безусловно, менее затратен и более масштабируем. Аналитики Morgan Stanley оценивают стоимость камер, используемых Tesla, в три тысячи долларов на автомобиль, в то время как Waymo тратит тридцать тысяч долларов на датчики. Кроме того, Tesla не нуждается в подробном картографировании городов, поскольку не использует лидары. Вместо этого, их роботакси, как предполагается, смогут ориентироваться на любой улице, даже на той, на которой они никогда раньше не были. Впрочем, это, как мне кажется, весьма амбициозная цель.

Наконец, Tesla планирует привлекать роботакси из своего существующего парка, насчитывающего почти восемь миллионов автомобилей. Иными словами, владельцы Tesla смогут сдавать свои автомобили в аренду для работы на платформе совместного использования транспорта, подобно тому, как хозяева сдают свои дома на Airbnb. Это означает, что у Tesla уже есть потенциальные роботакси в большинстве городов Соединенных Штатов, что позволит компании быстро масштабировать свою услугу. Впрочем, это, как мне кажется, весьма разумная стратегия.

Аналитики Morgan Stanley полагают, что к 2032 году Tesla будет обеспечивать двадцать пять процентов всех поездок на автономных транспортных средствах в Соединенных Штатах, что позволит компании занять второе место после Waymo. Однако, следует признать, что Tesla трудно оценить, поскольку ее бизнес по производству электромобилей испытывает трудности, а роботакси пока не являются существенным источником дохода. Это делает Tesla самой рискованной компанией, о которой мы говорим.

4. Alphabet (Waymo)

Alphabet, как известно, наиболее известна своей дочерней компанией Google, которая занимает прочные позиции на рынке цифровой рекламы и облачных вычислений. Однако, ее дочерняя компания Waymo является лидером на рынке автономных транспортных средств, предоставляя коммерческие услуги в пяти городах Соединенных Штатов. Компания также активно работает в двух десятках других городах, где она либо тестирует роботакси, либо готовится к коммерческому запуску. Впрочем, это, как мне кажется, вполне закономерно.

Следует признать, что Alphabet является относительно привлекательной компанией, даже если учитывать только ее бизнес по цифровой рекламе и облачным вычислениям. Аналитики прогнозируют, что прибыль компании будет расти на пятнадцать процентов ежегодно в течение следующих трех лет. Это делает текущую оценку в тридцать два раза больше прибыли несколько завышенной, но не чрезмерной.

Однако, бизнес Alphabet по роботакси, как представляется, в конечном итоге может стать существенным источником дохода. Аналитики Morgan Stanley ожидают, что Waymo сохранит свое лидерство на рынке в ближайшие годы, обеспечивая тридцать четыре процента всех поездок на автономных транспортных средствах в Соединенных Штатах к 2032 году. Впрочем, это, как мне кажется, вполне вероятно.

Смотрите также

2026-01-24 12:22