Перспективные технологические активы: оценка потенциала роста

Наблюдаемая с начала 2026 года волатильность технологического сектора, отраженная в стагнации индекса Nasdaq Composite, закономерна. Временное снижение котировок, обусловленное опасениями относительно капитальных затрат, необходимых для развития инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ), представляется коррекцией, открывающей возможности для входа в капитал перспективных компаний.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Недавнее снижение капитализации технологических гигантов на сумму порядка 1 триллиона долларов, по мнению аналитиков Morgan Stanley, не является сигналом к долгосрочному пессимизму. Потенциал роста выручки ведущих игроков отрасли достиг многолетних максимумов, что создает благоприятные условия для восстановления котировок. Предлагаем рассмотреть два актива, демонстрирующих впечатляющие темпы роста и обладающих потенциалом для значительного увеличения стоимости.

IonQ: Квантовые вычисления и перспективы монетизации

Акции IonQ, снизившиеся на 21% с начала 2026 года, представляются недооцененными. Консенсусная целевая цена, основанная на аналитических отчетах 14 экспертов, предполагает потенциал роста на 105% от текущих уровней. Компания занимает лидирующие позиции в области квантовых вычислений, что обуславливает повышенный интерес со стороны инвесторов.

Квантовые компьютеры, обладающие принципиально иными вычислительными возможностями по сравнению с классическими системами, способны решать задачи, недоступные для традиционных алгоритмов. Несмотря на текущие ограничения, связанные с высокой стоимостью и подверженностью ошибкам, потенциал квантовых технологий огромен. По оценкам McKinsey, объем рынка квантовых вычислений достигнет 97 миллиардов долларов к 2035 году, увеличившись с 4 миллиардов долларов в 2024 году.

IonQ добилась значительных успехов в повышении точности квантовых вычислений, продемонстрировав достижение 99.99% надежности двухкубитных вентилей. Данный показатель является ключевым для оценки производительности квантовых систем. Компания также активно развивает облачную платформу Quantum Cloud, обеспечивающую доступ к квантовым вычислениям без необходимости инвестиций в дорогостоящее оборудование.

Ожидается, что выручка IonQ увеличится в 2026 и 2027 годах по сравнению с 108 миллионами долларов в 2025 году. Несмотря на высокий коэффициент P/S (109), он ниже, чем в конце 2025 года (140). Учитывая прогнозируемые темпы роста, данная оценка представляется оправданной. Снижение котировок акций IonQ, представляется, открывает возможности для долгосрочных инвесторов.

Celestica: Рост в эпоху ИИ

Celestica, поставщик услуг по производству электроники и управлению цепочками поставок, извлекает значительную выгоду из развития инфраструктуры ИИ. Рост котировок акций компании на 54% за последние шесть месяцев, представляется, обусловлен долгосрочными факторами и не является временным явлением.

Celestica производит сетевые коммутаторы, используемые в центрах обработки данных ИИ, обеспечивая высокоскоростную связь. Компания сотрудничает с ведущими гиперскейлерами, инвестирующими значительные средства в развитие инфраструктуры ИИ. Кроме того, Celestica производит специализированные процессоры ИИ для таких компаний, как Google.

Ожидается, что выручка Celestica от решений для связи и облачных сервисов увеличится на 50% в 2026 году. Данный сегмент принес компании 78% выручки в четвертом квартале 2025 года, составив 2.86 миллиарда долларов. Увеличение выручки в данном сегменте окажет существенное влияние на общие финансовые показатели компании.

Компания заключила новые контракты с одним из гиперскейлеров, увеличивая число клиентов до трех. Инвестиции в инфраструктуру ИИ со стороны четырех крупнейших американских гиперскейлеров, по прогнозам, достигнут 700 миллиардов долларов в 2026 году, увеличившись с 394 миллиардов долларов в 2025 году.

Celestica прогнозирует выручку в размере 17 миллиардов долларов в 2026 году, что на 37% выше, чем в 2025 году. Рост выручки в 2025 году составил 28%, что свидетельствует об ускорении темпов роста. При этом, коэффициент P/S компании составляет всего 3, что ниже, чем у индекса Nasdaq Composite (5.4).

Если Celestica будет торговаться в соответствии со средним коэффициентом P/S индекса Nasdaq Composite и достигнет выручки в 17 миллиардов долларов, ее рыночная капитализация может увеличиться до 92 миллиардов долларов в 2026 году. Это более чем в два раза превышает текущую рыночную капитализацию компании, что свидетельствует о потенциале для значительного роста котировок.

Смотрите также

2026-02-13 19:23