Палантир только что установил новый рекорд. Какой сейчас умный ход?

Компания Data and Artificial Intelligence Palantir (PLTR), казалось, нарушила законы гравитации в 2024 году. Акции выросли более чем в четыре раза, поднявшись на ошеломляющие 340%. С таким невероятным подъемом можно было бы ожидать, что акции охладятся в 2025 году. Однако до сих пор наблюдается противоположная картина: акции нагреваются, поднявшись за текущий год более чем на 105%, обеспечивая компании примерно 800% прибыли с начала 2024 года.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

При высоких котировках акций. Что должны делать инвесторы? Имеет ли смысл покупать дополнительные акции в надежде на продолжение роста или стоит принять более осторожный подход, сохраняя имеющиеся позиции либо даже продавая акции?

Взлет продаж

Одной из сильных сторон Palantiria является рост выручки в целом. Технологическая компания сообщила о выручке за первый квартал в размере $884 миллионов, что на 39% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эта динамика подчеркивает темпы развития компании, ускорившись до роста на 36% год к году в предыдущем квартале.

Поддержкой первого квартала 2025 года для Palantir стал рост выручки в США на 55% по сравнению с предыдущим годом. Это составило $628 миллионов из общей выручки за квартал, что делает рынок США критически важным для компании. Поддержку этому рынку оказали: увеличение коммерческой выручки на 71% год к году и скачок правительственной выручки на 45%.

В масштабах всех рынков компании Палантир сообщил в отчете за первый квартал о заключении 139 сделок на сумму не менее миллиона долларов США каждая, 51 сделка на сумму не менее пяти миллионов долларов и 31 сделка стоимостью десять миллионов долларов или более.

Благодаря этим сильным результатам, руководство теперь имеет уверенность поднять прогноз годовой выручки. Компания заявила, что ожидает выручку в диапазоне от $3,890 млрд до $3,902 млрд на 2025 год. Это по сравнению с выручкой около $2,9 млрд в 2024 году. Таким образом, середина диапазона прогноза компании предполагает рост примерно на 36%.

Впечатляющий рост выручки укрепляет прибыль. Чистая прибыль первого квартала составила примерно 214 миллионов долларов США, что более чем вдвое превышает прибыль в размере около 106 миллионов долларов США за аналогичный период год назад.

Комментарии соучредителя и генерального директора Palantir Александра Карпа на звонке о прибыли за первый квартал указывают на то, что он считает компанию все еще находящейся в начальной фазе роста. «Мы находимся посреди тектонического сдвига в принятии нашего программного обеспечения, особенно в США…», отметил Карп. «Мы предоставляем операционную систему для современного предприятия в эпоху искусственного интеллекта.»

Проблема оценки стоимости

Хотя показатели роста Palaantir впечатляют, есть одна большая проблема для инвесторов: рынок уже учёл возможность более быстрого роста на годы вперёд.

Сегодня рыночная капитализация Palantir составляет около $365 миллиардов — более чем в 93 раза превышает верхнюю границу прогнозируемого диапазона выручки на весь год 2025. Используя данные о продажах компании за последние двенадцать месяцев, соотношение цены к продажам у Palantir сейчас составляет 123. Это было бы высоким показателем даже для коэффициента цена/прибыль.

А какой коэффициент цена/прибыль у Palantir? Он составляет 672. Да, вы правильно услышали.

Можно смело сказать, что инвесторы уже подняли цену акций до уровня, отражающего самые оптимистичные предположения относительно этой компании.

Итак, что должны делать инвесторы? Решение личное — то, которое вам придется принять самостоятельно. Однако, если бы я владел акциями, я бы продал их. А тем, кто не имеет акций, рекомендую избегать их как чумы при такой цене. Разумеется, я могу ошибаться; всегда возможно, что Palantir превзойдет даже самые оптимистичные предположения. Тем не менее, считаю, что есть более подходящие места для инвестирования капитала с меньшим риском и большим потенциалом роста.

Palantir — отличная компания. Однако ожидания слишком высоки. Инвесторам стоит подождать и посмотреть, смогут ли они купить акции по более выгодной цене.

Смотрите также

2025-07-20 03:37