Многие годы спустя, когда аналитики рынка вспоминали роковой день, когда акции Palantir впервые взмыли выше облаков, они не могли отделаться от ощущения, что этот момент был предопределен еще до того, как компания вышла на биржу. В тот день воздух был пропитан запахом дождя, который не шел, и улицы Уолл-стрит звенели от шагов трейдеров, чьи глаза горели лихорадочным блеском надежды и страха.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексPalantir (PLTR), компания, названная в честь всевидящих сфер из «Властелина колец», появилась на свет как порождение мифологии технологий и государственной власти. Она родилась в 2020 году через прямой листинг, словно древний артефакт, внезапно оказавшийся в руках современности. Тогда ее акции торговались по $10; сегодня же они достигают почти $180, словно их движение было частью великого космического ритуала.
За тот же период индекс S&P 500 поднялся лишь на 90%, как будто его рост был ограничен законами земного притяжения, в то время как Palantir парила в стратосфере, нарушая все известные законы рыночной гравитации. Почему эта компания смогла опередить рынок так значительно? И остается ли у нее место для дальнейшего взлета?
Что питает стремительный рост Palantir?
Palantir работает с двумя платформами: Gotham для правительственных клиентов и Foundry для коммерческих. Эти платформы собирают данные из разрозненных источников, анализируют их, чтобы выявить скрытые закономерности, и помогают своим клиентам принимать решения быстрее, чем молния успевает осветить ночное небо. Готэм стал неотъемлемой частью жизни большинства американских правительственных агентств, которые используют его для агрегации и анализа данных. Высокие затраты на переход к другим системам делают эти агентства пленниками Palantir, предоставляя компании бесконечные возможности для новых контрактов.
С другой стороны, Foundry привлекает коммерческих клиентов, особенно в США, которые хотят собрать свои данные в единое целое для применения искусственного интеллекта. Это не просто инструмент — это ключ к новым мирам, где машины начинают понимать человеческие желания. В первой половине 2025 года 55% доходов компании приходилось на государственный сектор, а 45% — на коммерческий.
| Показатель | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 1H 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Рост доходов госсектора (в годовом выражении) | 77% | 47% | 19% | 14% | 28% | 47% |
| Рост доходов коммерческого сектора (в годовом выражении) | 22% | 34% | 29% | 20% | 29% | 40% |
| Общий рост доходов (в годовом выражении) | 47% | 41% | 24% | 17% | 29% | 44% |
Когда Palantir впервые вышла на биржу, она обещала расти на 30% ежегодно до 2025 года. Однако в 2022 и 2023 годах ее рост замедлился, словно река, которая внезапно встретила песчаную отмель. Неравномерность правительственных контрактов и сложная макроэкономическая среда стали препятствиями на пути к величию. Но за последние два года компания снова начала ускоряться, словно пробудившись от долгого сна. Геополитические конфликты, усилившиеся как ураган, заставили США и другие страны обратиться к Готэму, чтобы укрепить свои военные и разведывательные операции. Стабильная инфляция, снижение процентных ставок и стремительный рост рынка ИИ привели к увеличению расходов компаний на услуги Foundry.
Palantir стала прибыльной по стандартам GAAP в 2023 и 2024 годах, словно алхимик, наконец, нашедший формулу превращения свинца в золото. Эффект масштаба, оптимизация расходов и контроль над компенсацией акциями сделали свое дело. Эти стабильные прибыли привели к включению компании в индекс S&P 500 в сентябре прошлого года и Nasdaq-100 в декабре. На 2025 год аналитики ожидают рост EPS на 132%.
Оправдывает ли Palantir свою премиальную оценку?
Palantir обладает преимуществом первого игрока на рынке государственных услуг и использует эту боевую репутацию для расширения своего коммерческого бизнеса. Эти силы должны углубить ее ров против таких конкурентов, как C3.ai и BigBear.ai, а также против гигантов типа Salesforce и Microsoft. С 2024 по 2027 год аналитики прогнозируют, что выручка и EPS компании будут расти со среднегодовыми темпами 37% и 63% соответственно. Однако большая часть этого роста уже учтена в текущей оценке. Сейчас компания торгуется по мультипликатору 298 к будущей прибыли и 74 к прогнозируемым продажам следующего года — цифры, которые могли бы вызвать головокружение даже у самых смелых инвесторов.
Да, бизнес Palantir растет здоровыми темпами, но инвесторы не должны платить неправильную цену за правильную акцию. Ее оценки достигли уровня мемных акций, и она может разочаровать рынок в будущем, если столкнется с неожиданными макро-, конкурентными или регуляторными трудностями. Как говорится, даже самые яркие звезды могут потускнеть, если небо станет слишком тяжелым для них 🌟.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2025-08-11 17:28