Palantir и CoreWeave: Искушение и Расплата

В последние годы, как и в эпоху великих переселений, на финансовом рынке появились два имени, притягивающие к себе взгляды и надежды – Palantir Technologies и CoreWeave. Оба, словно ловкие проводники, устремились в новую золотую лихорадку – эпоху искусственного интеллекта. И оба сумели завоевать расположение клиентов и, что важнее, инвесторов, чьи деньги, как известно, имеют свой нюх на перспективу.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Palantir, словно закаленный в битвах ветеран, демонстрирует уверенный рост прибылей. CoreWeave, напротив, подобен молодому, дерзкому новатору, чьи доходы взлетают в геометрической прогрессии. Обе компании неустанно твердят о неутолимом спросе на свои услуги. Акции Palantir взмыли более чем на 500% за последние пять лет, а CoreWeave, словно вырвавшись из небытия, прибавили более 80% с момента своего выхода на биржу около года назад.

Но, как и в любом предприятии, особенно в столь амбициозном, не обошлось без трудностей. Инвесторов тревожит завышенная оценка Palantir, а также зависимость CoreWeave от долговых обязательств, словно от непосильной ноши. Тем не менее, аналитики Уолл-стрит ожидают дальнейшего роста обеих компаний в ближайшие 12 месяцев. Но кто из этих двух претендентов на первенство окажется более надежным в долгосрочной перспективе? Попытаемся разобраться.

Дело Palantir

Palantir, компания с историей более чем двадцатилетней давности, словно древо, пустившее корни в плодородной почве, лишь в последние годы обрела истинное процветание. Это стало возможным благодаря ее ключевой роли в революции искусственного интеллекта. Palantir предлагает программное обеспечение, которое помогает клиентам собирать и анализировать данные, превращая их в знания, необходимые для решения проблем и повышения эффективности.

Особую популярность в последние кварталы приобрела платформа Palantir – Artificial Intelligence Platform (AIP), интегрирующая мощь больших языковых моделей. Именно AIP стала локомотивом роста коммерческого направления компании. В начале своего пути Palantir полагалась на государственные контракты, но сегодня как государственные, так и коммерческие организации вносят равный вклад в ее доходы. Palantir также продемонстрировала способность поддерживать баланс между ростом доходов и прибыльностью – редкое качество в наше время.

Однако, как и любое возвышение, путь Palantir не лишен препятствий. Одной из главных проблем остается завышенная оценка компании. Несмотря на недавнее снижение, она по-прежнему остается весьма существенной, словно неподъемный груз, сковывающий потенциал роста.

Дело CoreWeave

CoreWeave предлагает клиентам, жаждущим вычислительных мощностей для задач искусственного интеллекта, нечто, ставшее дефицитом в наше время – доступ к ресурсам для выполнения ресурсоемких задач. Компания инвестировала в парк графических процессоров Nvidia (GPU), тех самых чипов, которые являются сердцем и мозгом искусственного интеллекта, и предлагает их в аренду. Клиенты могут арендовать вычислительные ресурсы почасово, получая гибкость, необходимую для реализации как краткосрочных, так и долгосрочных проектов.

Все это привело к взрывному росту доходов от квартала к кварталу. CoreWeave недавно заявила, что стала самым быстрорастущим облачным провайдером, достигшим 5 миллиардов долларов годового дохода. Теперь компании необходимо инвестировать в расширение инфраструктуры, чтобы удовлетворить растущий спрос, включая портфель заказов на сумму 66 миллиардов долларов.

И здесь мы подходим к вопросу, который вызывает беспокойство у некоторых инвесторов. CoreWeave, уже имеющая значительную долговую нагрузку, планирует увеличить расходы. Фактически, компания намерена удвоить капитальные затраты (CAPEX) с 30 миллиардов долларов в 2026 году. Эти инвестиции направлены на выполнение портфеля заказов, то есть способствуют росту доходов, но инвесторы по-прежнему обеспокоены перспективами прибыльности, поскольку убытки компании продолжают расти.

Какой выбор сделать?

Аналитики Уолл-стрит рекомендуют покупать акции обеих компаний и ожидают их роста в ближайшие месяцы. Средний прогноз цены предполагает увеличение стоимости акций Palantir на 27%, а CoreWeave – на 67%. Таким образом, согласно оценкам Уолл-стрит, CoreWeave может быть более выгодной инвестицией на данный момент.

Однако, прежде чем принимать какие-либо решения, важно учитывать свою инвестиционную стратегию и отношение к риску. Если вы – осторожный инвестор, эти акции, вероятно, не лучший выбор для вас, учитывая упомянутые выше недостатки. Если вы готовы к определенному уровню риска, можете рассмотреть Palantir, несмотря на завышенную оценку, поскольку компания прибыльна и демонстрирует устойчивый рост.

Но если вы – агрессивный инвестор, готовый принять риск, связанный с инвестициями в компанию с высокой долговой нагрузкой, можете последовать совету Уолл-стрит и сделать ставку на CoreWeave. Спрос на вычислительные мощности может обеспечить стремительный рост акций компании в ближайшие месяцы.

Смотрите также

2026-03-06 12:12