от 50 до 255 долларов. То есть, потенциальное падение на 70% или рост на 50%. Средняя целевая цена в 200 долларов предполагает рост на 17% в следующем году. Смехотворная точность, учитывая непредсказуемость рынка. Однако, как известно, надеяться на лучшее – удел оптимистов, а я, признаюсь, к ним не принадлежу.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Бесплатный Телеграм каналБыки утверждают: Palantir – лидер в области искусственного интеллекта
Сторонники Palantir, как и все энтузиасты, склонны к преувеличениям. Они утверждают, что компания помогает клиентам в государственном и частном секторах создавать и внедрять решения на основе искусственного интеллекта, улучшающие процесс принятия решений. Forrester Research признала компанию лидером в области платформ для принятия решений на основе искусственного интеллекта. International Data Corp. также отметила ее лидерство в платформах для оптимизации закупок и управления цепочками поставок. Впрочем, это все равно, что наградить ресторан за подачу горячей воды.
Janice Quek из CFRA Research была впечатлена финансовым отчетом Palantir за третий квартал. Доходы выросли на 62%, достигнув 1,1 миллиарда долларов. Это девятое подряд ускорение роста, обусловленное сильными продажами как в коммерческом, так и в государственном секторах. Quek заявила, что Palantir достигла показателя Rule of 40 в размере 114%. Небывалый результат для программной компании. Однако, я бы предпочел видеть прибыль, а не просто показатели.
Dan Ives из Wedbush Securities выбрал Palantir в качестве одного из своих лучших выборов на 2026 год, назвав ее программное обеспечение золотым стандартом в области использования искусственного интеллекта. «Компания предпринимает стратегические шаги, чтобы оставаться в авангарде искусственного интеллекта, и мы считаем, что PLTR имеет все шансы стать компанией с рыночной капитализацией в триллион долларов и оправдать свою оценку», – написал Ives в записке клиентам. Как будто написание записки клиентам способно изменить фундаментальные законы экономики.
Mariana Perez Mora из Bank of America в недавней записке написала: «Мы по-прежнему считаем, что PLTR не имеет себе равных в своей способности быстро создавать решения и предоставлять командам возможность принимать наиболее обоснованные решения». Это согласуется с комментариями Ryan Taylor из Palantir. «Наша уникальная способность заключается в переходе от прототипа к производству». Иными словами, они умеют создавать красивые презентации.
Sanjit Singh из Morgan Stanley в недавней записке похвалил Palantir за последние финансовые результаты и позиционирование себя в качестве стандарта корпоративного искусственного интеллекта. «Palantir не только демонстрирует лучшие темпы роста среди публичных программных компаний, но и лучшую прибыльность во всем программном обеспечении», – написал он. «Трудно найти лучшую фундаментальную историю в программном обеспечении». Разумеется, если не смотреть на цену акций.
Медведи утверждают: Акции Palantir дико переоценены
Медведи, как обычно, более правдивы, хотя и менее приятны в общении. Главная проблема – оценка. Акции торгуются с коэффициентом 105 к выручке, что в 10 раз выше среднего показателя по отрасли и в 3 раза выше, чем у следующей по величине акции в S&P 500. Ещё более тревожно то, что только семь из 100 крупнейших американских программных компаний когда-либо достигали коэффициента цена/выручка выше 100, и все они упали как минимум на 67% после достижения пика. История, как известно, имеет тенденцию повторяться.
В ноябре Mark Giarelli из Morningstar заявил, что коэффициент цена/выручка Palantir представляет собой премию в 350% к другим компаниям в области искусственного интеллекта. Он также выразил обеспокоенность по поводу плохого соотношения риска и доходности, заявив, что компании необходимо увеличить выручку на 45% в год в течение следующих пяти лет, чтобы оправдать покупку акций сегодня. Разумное замечание, которое, разумеется, останется без внимания.
Rishi Jaluria из RBC Capital последовательно является самым пессимистичным аналитиком на Уолл-стрит в отношении Palantir. Он считает, что целевой рынок ограничен крупными и сложными компаниями из-за сосредоточенности на создании индивидуальных решений, требующих обширных консультаций. Jaluria считает, что коммерческая выручка будет расти на 15% в год в долгосрочной перспективе (по сравнению с 73% в третьем квартале), что делает текущую оценку неустойчивой. Снова разумное замечание.
Michael Burry, управляющий фондом, прославившийся предсказанием краха рынка жилья в 2008 году, раскрыл значительную ставку против Palantir в течение третьего квартала. Две трети его портфеля в размере 1,4 миллиарда долларов были инвестированы в опционы пут на Palantir, контракты, которые принесут прибыль, если цена акций упадет. Он утверждает, что программное обеспечение компании не уникально, а акции слишком дороги. Разумный человек, судя по всему.
В заключение: Palantir последовательно демонстрировала сильные финансовые результаты в последние годы, и у инвесторов есть основания полагать, что это продолжится. По прогнозам Grand View Research, рынок платформ искусственного интеллекта будет расширяться на 38% в год до 2033 года. Тем не менее, оценка Palantir трудно (возможно, невозможно) оправдать, и история предполагает, что нас ждет серьезное падение. Я думаю, что инвесторам следует держать любые позиции в этой акции очень небольшими. В конце концов, осторожность никогда не помешает.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2026-01-19 11:53