Акции компании Vita Coco (COCO 11.27%) демонстрировали снижение в ходе сегодняшних торгов, упав на 9.4% к 14:40 по восточному времени. Это не внезапный крах, а скорее закономерное возвращение к реальности после периода, когда рынок, кажется, забыл о базовых принципах оценки.
Vita Coco, несомненно, является лидером на рынке кокосовой воды в США, а также поставляет продукцию под сторонними брендами. Однако, лидерство на нишевом рынке не гарантирует автоматического успеха, особенно когда ожидания инвесторов завышены.
Сегодня компания представила отчет за четвертый квартал, продемонстрировавший превышение прогнозов по выручке, но отставание по прибыли. Прогноз на 2026 год, хотя и солидный, оказался недостаточным, чтобы удержать акционеров, ранее вздувших стоимость акций до неправдоподобных высот. Это напоминает ситуацию, когда воздушный шар, наполненный энтузиазмом, внезапно спускается на землю под тяжестью гравитации.
Год умеренного роста
В четвертом квартале выручка Vita Coco выросла всего на 0.5%, достигнув 128 миллионов долларов, что превзошло ожидания. Однако, прибыль на акцию составила 0.09 доллара, что на 0.04 доллара ниже прогнозов. Незначительный рост, возможно, кажется странным, но он объясняется падением продаж продукции под сторонними брендами на 52%. Компания утверждает, что это связано с волатильностью спроса со стороны крупного клиента. Впрочем, важно понимать, что зависимость от одного крупного клиента всегда несет в себе риски.
За весь год продажи выросли на 18%, достигнув 610 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) выросла на 32%, достигнув 98 миллионов долларов. На 2026 год руководство прогнозирует выручку в диапазоне от 680 до 700 миллионов долларов и скорректированную EBITDA в диапазоне от 122 до 128 миллионов долларов. Это соответствует росту выручки на 13.1% и росту EBITDA на 27.6% (при средних значениях). Эти цифры, безусловно, неплохие, но не являются революционными.
Оценка – ключевая причина коррекции
Падение акций Vita Coco на фоне этих цифр может показаться парадоксальным, учитывая, что прогноз на 2026 год превзошел текущие ожидания аналитиков (683.6 миллиона долларов). Однако, рынок – это не просто сумма ожиданий, а сложная система, где оценка играет решающую роль.
Вероятно, причиной распродажи является завышенная оценка акций Vita Coco. За последние шесть месяцев акции выросли почти на 80% и торговались с коэффициентом P/E (цена/прибыль) в 49 единиц. Это, мягко говоря, дорого. Рынок, по-видимому, решил, что пришло время скорректировать эту несправедливо высокую оценку.
Vita Coco по-прежнему является крупнейшим брендом кокосовой воды, занимая 41-42% рынка в США в 2025 году. При этом, продажи кокосовой воды выросли на 21.8% в прошлом году – это самый высокий темп роста среди всех категорий бутилированных напитков. Однако, высокий темп роста не гарантирует бесконечный рост стоимости акций.
В целом, долгосрочная история роста Vita Coco остается нетронутой, но акции, возможно, опередили себя в краткосрочной перспективе. Инвесторам следует помнить, что рынок не терпит иллюзий, и рано или поздно реальность берет свое.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
2026-02-19 00:04