Отражения Braze в Библиотеке Вавилона

В пыльных архивах, где пересекаются судьбы компаний и призраки прибылей, обнаруживается странный артефакт: Battery Management Corp., словно картограф, углубляющийся в неизведанные территории, увеличила свою долю в Braze. 839,864 акции, приобретенные в течение последнего квартала, – сумма, которая, если исчислить ее по текущим ценам, приближается к 24.88 миллионам. Словно библиотекарь, добавляющий новый том в бесконечную коллекцию.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Отражение в Зеркале Рынка

Согласно записям, сделанным в Комиссии по ценным бумагам и биржам, Battery Management Corp. укрепила свои позиции в Braze, увеличив долю до 17.98% от общего объема активов фонда. Это не просто инвестиция, но и заявление о вере в потенциал компании, даже когда рынок, словно лабиринт, кажется лишенным логики.

Стоит отметить и другие активы фонда: TTAN (351.44 миллиона долларов), KDK (124.01 миллиона долларов), CXM (18.64 миллиона долларов) и CSBR (16.73 миллиона долларов). Но именно Braze, с ее долей в 18% от общего объема активов, привлекает особое внимание. Это как редкий экземпляр в коллекции, который выделяется среди других.

Цена акции Braze, на момент 17 февраля 2026 года, составляла 16.93 доллара. Падение на 60% за год – поразительное зрелище, напоминающее о хрупкости иллюзий и непостоянстве рыночных сил. S&P 500, напротив, продемонстрировал рост на 13% за тот же период. Разница, словно отражение в кривом зеркале, подчеркивает контраст между ожиданиями и реальностью.

Браze: Архитектор Цифровых Связей

Braze, компания, специализирующаяся на платформах для взаимодействия с клиентами, предлагает решения для сбора данных, отправки сообщений, сегментации аудитории, персонализации контента и аналитики. Она стремится создать цифровые связи между брендами и их клиентами, словно архитектор, возводящий мосты в виртуальном пространстве. Ее клиенты расположены по всему миру, и компания стремится предложить им решения, которые помогут улучшить их взаимодействие с аудиторией.

Основанная в Нью-Йорке, Braze является примером технологической компании, которая стремится использовать инновации для решения проблем бизнеса. Она предлагает своим клиентам инструменты для оптимизации маркетинговых кампаний, повышения лояльности клиентов и увеличения продаж.

Инвестиция как Гипотеза

Концентрация капитала, как известно, говорит больше, чем любые заголовки. Когда почти 18% портфеля сосредоточено в одной акции компании среднего размера, которая упала на 60% за год, это уже не просто сделка, а тщательно продуманная гипотеза. Это как ставка в игре, где правила не всегда ясны.

Недавние финансовые показатели Braze демонстрируют рост выручки на 25.5% по сравнению с прошлым годом, достигнув 190.8 миллиона долларов. Выручка от подписки составила 181.6 миллиона долларов, а свободный денежный поток – 17.8 миллиона долларов. Число крупных клиентов, генерирующих не менее 500 000 долларов ARR, увеличилось до 303, по сравнению с 234 годом ранее. Коэффициент удержания клиентов на основе долларов стабилизировался на уровне 108%.

Однако, несмотря на эти положительные показатели, компания продолжает нести убытки и выплачивать значительную сумму в виде компенсации на основе акций. Это бизнес, который все еще пытается найти баланс между масштабированием и прибыльностью. Акции компании упали в цене в последние недели, сократившись вдвое с декабря.

В портфеле, уже перегруженном акциями быстрорастущих компаний в сфере программного обеспечения и искусственного интеллекта, увеличение позиции в Braze подтверждает четкую предпочтительность платформ с растущим свободным денежным потоком и улучшающейся операционной эффективностью. Долгосрочным инвесторам следует сосредоточиться на удержании клиентов, росте крупных клиентов и устойчивом генерировании денежных средств. Если эти показатели сохранятся, сегодняшняя оценка может выглядеть совсем иначе через пять лет.

Смотрите также

2026-02-20 19:34