Оцениваем здоровье O’Reilly Automotive — как душа искрящееся масло для двигателя

Ну что, любители финансовых баталий и автомобильных приключений! Сегодня у нас бизнес как на Бродвее — всё застыло, только вместо клоуна — акции. О’Reilly Automotive (ORLY), этот гигант автомагазинов, решил напомнить рынку, что он не только мастер ремонта игрушечных машин, но и настоящий чемпионище в сфере прибыли. За последние пять лет его акции взмыли на 224%, словно дрессированный орёл на шоу. В то время как большинство инвесторов отвлечены молниями в технологическом небе, этот стальной король тихонько сверкает — не забудем, что не все, кто смотрит в синюю голограмму, могут видеть настоящую живую работу диска.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

И тут внезапно — реальный, тикающий бомбо-часок! О’Reilly снова показывает зубы и радует инвесторов, выдав очередной квартал с отличными результатами. Разве это не повод схватиться за капот и полюбоваться? Пока другие карабкаются по лестнице к большим успехам, эта компания, кажется, уже встроена в свою кабину, ржавая, но с дерзостью, которая могла бы позавидовать даже сам Маршалл Сталлоне в старом добром «Рокки».

Стиль Урагана — продолжается

Второй квартал завершился 30 июня, и показатели? Ну, скажем так — кто-то должен был сообщить бизнесу, что кризисы и падения — это для слабых. О’Reilly подрос на целых 5.9% по сравнению с прошлым годом, достигнув 4,5 миллиарда зелёных баксов. И всё это благодаря той-прекрасной комбинации профессионалов и доморощенных «сделай сам», как уверяет наш ветеран Бред Бэкхэм — он, кстати, явно не занимается бейсболом, а занимается хорошими продажами.

Кстати, это уже 32-й подряд год, когда их показатели по продажам в магазинах идут вверх, как анекдот о том, что даже их менеджеры перестали удивляться. Текущий год подтверждает тренд: рост в 3.6%, а затем — ещё 4.1%. На простом языке — это как ураган, который не может сбить ни одна катастрофа. Говорят, руководители даже немного поверили в своё следующее предсказание — а что, им верить или не верить? В общем, предполагают, что рост составит от 3 до 4.5% — всё для того, чтобы поддержать статус компании как индустриального гиганта на сцене рынка.

И знаете что? Свидетельство этого — возрастание возраста автомобилей в США, которое теперь достигло 12.8 лет, словно старый, мудрый трактор, решившийся начать карьеру в кино или цирке. Это автоматически означает больше работы для инструмента и деталей, и, конечно, для O’Reilly. Тут бизнес можно было бы назвать — как у хорошего сантехника, — «вечно востребованный». Пока другие закрывают кассеты, этот товар работает на износ и радует инвесторов — это спектакль, а не просто бизнес.

И с таким результатом, друзья мои, не остаётся сомнений: дела идут на ура. Вся эта движуха — сигнал, что O’Reilly на очень прочной базе. А для акционеров — это как подарок под Новый год, только без риска попасть в распёртый карман Санты.

А что скажет управление?

Что-то у них в бухгалтерии — как у профессионального цирка: цифры прыгают так, что даже клоуны позавидуют. Прибыль на акцию выросла на 11%, достигнув 0.78 доллара — прямо-таки фантастика, если учесть, что бизнес делает деньги, как Уолт-Дисней — всё, что не делается — делается хорошо. И тут у нас: маржа по валовой прибыли — шикарные 51.4%, операционная — 20.2% в квартале. А свободный денежный поток? Хорошо, что у них есть, ведь можно не только покупать акции, но и замечать, что деньги у них текут, как из резервуара насосной станции.

Стратегия? Пошли-ка, построим новые магазины! В конце второго квартала у O’Reilly было 6483 точек, пока что в Канаде и Мексике — как в режиссёрской сцене, где все глаза смотрят на главных героев. Цель — открыть ещё 200–210 новых точек к 2025 году, чтобы сделать их чуть лучше, чуть шире и чуть более запоминающимися. Еще — прокачка логистики и цепочек — чтобы мотор не заикався и доставка шла как по маслу — или, если хотите, как по ремням всесоюзной шестерни.

А что там о возврате капитала? Ну, тут у них своя игра — «готовь-ка» — рекордсмены. Акции снова и снова покупаются назад, целых 57% за время, начиная с 2011 года по 2024. Это не просто умно — это взрыв мозга или, скажем так, хорошо скроенный угол. Да и «дивиденды» они не платят, зато шутки проверены: деньги идут туда, куда нужно — в их кошелек и на бонусы руководства, ведь деньги — это их игра, и они в этом мастера.

А стоит ли покупать сейчас? Развод или жемчужина?

Вопрос хитрый — O’Reilly так хорош, что кажется, будто он пропал из этого скучного рынка. Акции растут, как ракета, даже несмотря на геополитические видео-ролики и магические турбулентности. Всё у них под контролем — вполне можете сказать, что бизнес крепкий, как богатырь в старом добром кино. Но вот только — ценник на них такой высокий, что можно подумать, будто вы платите за экран в кинотеатре, чтобы увидеть лучшие сцены. Цена за прибыль — 34.8 раз. И это, как говорят, даже для брокеров — чуть ли не порочный размах. Что, если говорить пошутить — персонаж, как О’Райли, сейчас на пике своего «экспертного» спроса. Так что, ага, можно подождать — как в хорошей комедии, — ведь хороший фильм всегда ждет своей очереди, а потом — бах — и всё становится яснее, чем актёрская игра в «Унесённых ветром».

Смотрите также

2025-07-31 16:51