О равновесии в кошельке и хитростях биржи

Послушайте-ка, господа, давно я вам не рассказывал историй с Уолл-стрит. А там, знаете ли, всякое бывает. Вот, скажем, берут и набивают индексы акциями, словно гуся перед Рождеством. И думают, что так диверсифицируют, а на деле – концентрация риска, как в стакане самогона, где спирту больше, чем воды.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Взять, к примеру, этот самый S&P 500. До недавнего времени, всего пять бумаг составляли почти треть индекса! Представляете? Как будто все яйца в одной корзине, да еще и корзина эта на колесиках. И когда одна акция взлетает, она тянет за собой весь индекс, как локомотив вагоны. Все просто, как палка о двух концах.

Есть, конечно, и средства от этой напасти. Так называемые ETF с равным весом. Вот, скажем, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP +0.62%). Он берет и равняет все акции в индексе. Звучит разумно, что я вам скажу. Но, знаете ли, не всегда все так просто, как кажется. Есть и другие варианты.

Хитрее, чем лиса

Не то чтобы Invesco плох, нет. Просто он не предназначен для охоты на медведей. Но вот ALPS Equal Sector Weight ETF (EQL +0.43%) – это уже другое дело. Он не равняет акции, а равняет сектора экономики. То есть берет 11 секторов S&P 500 и дает каждому равный вес, используя Sector SPDR ETFs от State Street.

А знаете почему это интересно? Потому что сейчас некоторые технологические компании, особенно эта самая Nvidia, взлетели так высоко, что тянут за собой весь сектор. А в ALPS ETF доля технологий всего 8.5%! То есть, он как бы сдерживает этот технологический бум и дает другим секторам шанс.

И, знаете, что самое интересное? За последние годы равное взвешивание секторов показывало лучшие результаты, чем равное взвешивание акций. Вот вам и математика, господа!

Дело в том, что когда вы равняете сектора, вы не так сильно размываете положительный эффект от популярных акций. Например, та же Nvidia. Ни в ALPS ETF, ни в Invesco ETF у нее нет большого веса. Но зато ALPS ETF сохраняет больше прибыли от этой акции, чем Invesco ETF.

Как говорится, в тихом омуте черти водятся. И в этом случае, ALPS ETF оказался хитрее, чем все остальные.

Не все золото, что блестит

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, конечно, большой и известный фонд. Но, знаете ли, популярность – это еще не гарантия успеха. Инвестиции – это не конкурс красоты.

ALPS Equal Sector Weight ETF существует уже больше 16 лет и управляет активами на 634 миллиона долларов. Это, конечно, не так много, как у Invesco, но достаточно, чтобы доказать, что у него есть своя аудитория. И, как показывают результаты, инвесторы, которые ему доверились, не прогадали. А комиссия всего 0.27% в год, или 27 долларов на каждые 10 000 долларов инвестиций. Так что, вполне разумная цена за спокойствие.

Смотрите также

2026-02-13 18:32