Несколько лет назад мой инвестиционный портфель мало чем отличался от прочих. Я, как и многие, держал в основе индекс S&P 500. Но помимо него, в портфеле были различные ETF по стилям, секторам и факторам, без какой-либо особой стратегии, если не считать надежды на то, что они покажут результаты лучше рынка. Были и успехи, и неудачи, но главное – я уделял этому недостаточно внимания. В итоге, я не получал значительной прибыли, а просто владел набором фондов без какой-либо структуры. В конце концов, это стало напоминать скорее хобби, чем серьезное инвестирование.
Тогда я решил упростить все до предела, сосредоточившись на двух вещах, которые я мог контролировать: простоте и низких затратах. В конце концов, суть индексных фондов как раз в том, чтобы не платить высокие комиссии управляющим, пытаясь обыграть рынок (что удается немногим), а просто повторить его динамику, заплатив за это символическую плату.
Так я и поступил. Я вложил большую часть своего портфеля в два ETF – Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) и Vanguard Total International Stock ETF (VXUS). Оглядываясь назад, за прошедшие три года, могу сказать, что это было одно из лучших инвестиционных решений, которые я принимал. Хотя, если честно, больших надежд я не питал. Скорее, это был акт смирения с неизбежным.
Основные выводы
- VTI довольно быстро восстановился после медвежьего рынка 2022 года, но немного отстает от S&P 500 из-за включения в него акций компаний средней и малой капитализации. Впрочем, это мелочи, если смотреть на долгосрочную перспективу.
- VXUS в течение многих лет отставал от американских акций, но в последние полтора года показал значительный рост. Как говорится, и на безрыбье рак – рыба.
- Сочетание этих двух ETF позволило мне просто участвовать в глобальном экономическом росте, не пытаясь угадать, какие акции вырастут в следующий раз. А это, знаете ли, целое искусство.
- Простота, возможность доверить долгосрочную силу сложного процента – это значительно упростило мою жизнь. Хотя, возможно, и сделало ее немного скучнее.
Что сработало: низкие издержки и акции крупных компаний
Vanguard Total Stock Market ETF и Vanguard Total International Stock ETF имеют комиссии в размере 0,03% и 0,05% соответственно. Если придерживаться фондов Vanguard, можно минимизировать издержки. Впрочем, некоторые специализированные ETF от других эмитентов могут иметь комиссии в размере 0,50% или даже больше. Сосредоточенность на низких комиссиях – это фактор, который я могу контролировать, и это позволяет сохранить больше денег в моем кармане, независимо от результатов. В конце концов, деньги любят счет.
Оба этих ETF также взвешены по рыночной капитализации. Это означает, что в них преобладают акции крупных компаний, а доля компаний меньшей капитализации минимальна. Это не совсем соответствует классическому определению диверсификации, но я активно инвестировал в то, что лучше всего работало в последние три года. Иногда лучше плыть по течению, чем бороться с ним.
Что не сработало: недооценка технологического сектора и международные акции
Основным драйвером доходности за последние три года были технологические компании и так называемая «Великолепная семерка». Vanguard Total Stock Market ETF взвешен по рыночной капитализации, поэтому в нем присутствует значительная доля этих мега-капов, но не в такой степени, как в S&P 500. Vanguard Total International Stock ETF имеет всего 15% акций технологических компаний, поэтому моя общая экспозиция в этот сектор была ниже, чем могла бы быть. Что ж, такова жизнь. Не всегда все получается так, как мы планируем.
2023 год был очень хорошим для международных акций, но до этого они тянули вниз весь портфель. Я настроен более оптимистично в отношении зарубежных акций, но портфель, состоящий только из S&P 500, показал бы лучшие результаты. Впрочем, что было, то прошло. Не стоит зацикливаться на прошлом.
Долгосрочный потенциал этих ETF
| Показатель | VTI | VXUS |
|---|---|---|
| Комиссия | 0.03% | 0.05% |
| Количество ценных бумаг | 3,507 | 8,794 |
| Среднегодовая доходность за 10 лет | 13.7% | 8.8% |
| Доходность в 2023 году | 26.1% | 15.9% |
| Доходность в 2024 году | 23.7% | 5.1% |
| Доходность в 2025 году | 17.1% | 32.4% |
Некоторые из перечисленных мной компромиссов сыграли мне на руку, а некоторые нет. Но я принял их. Приверженность широкой диверсификации обычно означает более низкие пики, но, вероятно, и более высокие минимумы на падающих рынках. Через три года я не планирую менять этот подход. Он как раз для этого и предназначен. В конце концов, жизнь продолжается, и рынок тоже. Иногда нужно просто плыть по течению, даже если оно не всегда ведет туда, куда мы хотим.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ORDI ПРОГНОЗ. ORDI криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
2026-04-23 19:12