НVIDIA vs. IonQ: Инвестиционный выбор

Искусственный интеллект, как известно, вызывает не меньший ажиотаж среди инвесторов, чем романтические интриги в салоне. Среди них, без сомнения, ведущая дама — компания NVIDIA (NVDA), чьи полупроводниковые продукты завоевали доверие как бизнес-сообщества, так и правительств. Её рыночная капитализация, превысившая $4 триллиона, делает её непреложным правителем в этом крае.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Однако, как известно, даже трон может быть подвергнут вызову. Молодой и амбициозный IonQ (IONQ), возглавляемый г-ном Никколо де Маси, не скрывает своих намерений стать царём эпохи квантовых вычислений. Его заявления, если верить слухам, звучат как обещание брака с будущим.

Квантовые компьютеры, обладая невероятной вычислительной мощью, способны поднять ИИ на новые высоты. Но будет ли IonQ подходящей партией для инвестора? Или же всё ещё венценосная NVIDIA — более удачный выбор? Давайте разберёмся.

NVIDIA и рост ИИ-инференса

Вознесение NVIDIA на пьедестал ИИ не случайно. В 2025 финансовом году, завершившемся 26 января, её выручка выросла на 114% год-over-год, достигнув рекордных $130,5 млрд.

Компания, похоже, готова превзойти этот результат в 2026 году. Полугодовая выручка составила $90,8 млрд, что на 56,1 млрд больше, чем в предыдущем году. Такая прибыль укрепила операционную прибыль, которая выросла более чем на 40% до $50,1 млрд.

Но даже такие цифры не могут сравниться с тем, что ждёт NVIDIA впереди. Индустрия ИИ теперь фокусируется на следующем этапе — инференсе. В последние годы компании, такие как OpenAI, занимались обучением моделей, но теперь акцент сместился на анализ данных и выводы.

Однако инференс требует гораздо больше вычислительной мощности, и NVIDIA подготовила свой новый продукт, Blackwell. Г-н Джэнсен Хуан уверенно заявил: «Blackwell — это платформа, на которую ждали мир». Его слова не лишены оснований.

Британское правительство планирует внедрить 120 000 чипов Blackwell для своих нужд. Продажи NVIDIA растут по всему миру.

Это лишь начало. OpenAI сотрудничает с NVIDIA, чтобы использовать миллионы её чипов для развития моделей.

Сильные стороны IonQ в ИИ

IonQ сосредоточена на разработке квантовых чипов и сетевых возможностей, чтобы «создать следующее поколение интернета», как говорят её руководители. Это включает ИИ.

В этом году IonQ продемонстрировала способность квантовых компьютеров улучшить инференс. Модели, обученные на квантовых системах, превзошли традиционные, а также достигли «значительной экономии энергии», как утверждает компания.

Кроме того, компания показала, как квантовые компьютеры могут улучшить ИИ при недостатке данных. Без достаточного количества информации ИИ часто терпит сбой. Квантовые устройства, используя законы квантовой механики, находят нюансы, которые традиционные системы не замечает.

Сила технологий IonQ привлекла глобальные организации. В результате компания пережила рост продаж, сравнимый с NVIDIA.

В 2024 году выручка IonQ составила $43,1 млн, почти вдвое больше, чем $22 млн в предыдущем году. Ожидается повторение в 2025 году, с прогнозом от $82 млн до $100 млн.

Однако создание передовых квантовых компьютеров — затратное дело, и компания пока не приносит прибыли. Её операционные убытки выросли до $160,6 млн в этом квартале, что значительно больше, чем $48,9 млн в прошлом году.

Выбор между акциями NVIDIA и IonQ

Обе компании обладают сильными сторонами для использования роста рынка ИИ. NVIDIA предлагает готовую технологию, а IonQ — будущее ИИ с улучшениями в инференсе и энергопотреблении.

Однако, если бы пришлось выбрать, NVIDIA выигрывает как более надёжный выбор. Одна из причин — стоимость акций.

Удивительный потенциал квантовых компьютеров IonQ привёл к росту акций более чем на 370% за последние 12 месяцев. В результате их оценка крайне высока, как видно по соотношению цены к выручке (P/S).

График показывает, что P/S NVIDIA в разы ниже, чем у IonQ. В последнее время у IonQ наблюдался резкий рост, превышающий большую часть прошлого года. Это указывает на то, что акции NVIDIA более выгодны.

Кроме того, NVIDIA приносит прибыль, в то время как убытки IonQ растут. Спасением для компании является её кэш-бюджет в $1,7 млрд и отсутствие долгов на 12 сентября.

Но NVIDIA уже является признанным лидером ИИ, и её продажи будут расти в течение многих лет, особенно с поддержкой OpenAI. В то же время квантовые технологии IonQ всё ещё находятся в стадии развития. Учитывая эти факторы и оценку акций, NVIDIA остаётся более подходящим выбором в настоящее время.

📊

Смотрите также

2025-10-20 12:37