Nvidia: Триллион долларов продаж и что с этим делать

Итак, Nvidia (NVDA +0.87%). Знаете, иногда мне кажется, что парни из Nvidia просто сидят в штаб-квартире и бросают в потолок цифры, а потом смотрят, сколько их прилипнет к стенам. Последний прогноз – триллион долларов продаж от чипов Blackwell и Rubin к концу 2027 года. Триллион! Это как сказать, что вы планируете купить все пирожки в радиусе пяти километров. Рынок, конечно, отреагировал как будто ему предложили погладить ежа. Акции поползли вниз. Ну что ж, тем лучше для нас, кто умеет считать.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Дженсен Хуанг предсказал бурный рост. Почти как погоду на лето.

Помните, в прошлом году Дженсен Хуанг говорил о 500 миллиардах долларов продаж от этих же чипов к концу 2026-го? Значит, в следующем году ожидается еще 500 миллиардов. Это как если бы вы заказали пиццу, а вам привезли два пиццевоза. Нельзя исключать, что часть этого роста — просто инфляция и любовь к дорогим видеокартам, но я подозреваю, что тут дело серьезнее.

Давайте прикинем. Продажи Blackwell начались в четвертом квартале 2025 финансового года. В 2026-м Nvidia заработала 216 миллиардов. Не все деньги, конечно, от Blackwell, но, скажем, прилично. Аналитики прогнозируют 369 миллиардов в 2027-м и 480 миллиардов в 2028-м. В сумме – больше триллиона. Вроде бы все сходится. Но вот в чем загвоздка: если вы прикинете, то увидите, что в следующем году Nvidia все равно не дотянет до 500 миллиардов, даже если продлить календарь на пару дней. Это как если бы вы заказали торт на день рождения, а вам привезли только половину. Я считаю, что рынок просто недооценивает потенциал Nvidia. Это как если бы вы думали, что у вас обычный смартфон, а на самом деле у вас портал в другое измерение.

Посмотрите на расходы хайперскейлеров на искусственный интеллект. Все признаки указывают на то, что они строят огромные дата-центры. И эти дата-центры нужно чем-то наполнять. Обычно они заказывают чипы в последний момент, чтобы получить самое современное оборудование. Если они начали строить дата-центры в 2025 году, то чипы Nvidia им понадобятся в 2027-2028 годах. Рынок этого не учитывает. Это как если бы вы забыли купить билеты на концерт любимой группы. Поэтому я считаю, что сейчас самое время покупать акции Nvidia, пока они еще не взлетели до небес.

Рынок видит только один год роста. Как будто у него короткая память.

Акции Nvidia сейчас торгуются с коэффициентом P/E 35 и P/S 20.6. Для сравнения, S&P 500 торгуется с P/E 23.8 и P/S 20.6. Это значит, что рынок ожидает от Nvidia сильного года в 2026-м, а потом считает, что она станет такой же, как все остальные. Но это неправда. Nvidia – это не просто компания, это локомотив, который тянет за собой всю индустрию. И компоненты от Taiwan Semiconductor Manufacturing только подтверждают это.

Рынок все еще опасается больших расходов на искусственный интеллект, но это неизбежно. И лучше инвестировать в компании, которые от этого выиграют. А Nvidia – одна из лучших. Поэтому, если вы хотите заработать на будущем, покупайте акции Nvidia. Это как инвестировать в пиццу – всегда надежный вариант.

Смотрите также

2026-04-03 04:12