Nvidia: Пыльца и Золото

от

В последние годы алхимики1, именуемые в простонародье «инвесторами», обнаружили, что искры, высекаемые из кремниевых чипов, могут согреть портфель лучше, чем золотые дублоны. Среди множества претендентов на звание главного искродела выделяется компания Nvidia (NVDA 3.13%). Ибо она, как никто другой, умеет выковывать из песка и электричества те самые чипы, что заставляют машины думать. И, что самое главное, думать быстро.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Изначально, компания была известна как производитель графических ускорителей для игр – устройств, позволяющих видеть больше пикселей и, следовательно, больше правды2. Но потом, как это часто бывает, случилось озарение. Оказалось, что те же самые чипы, что заставляют орков выглядеть более реалистично, могут решать задачи, которые раньше были под силу только самым искусным математикам и гадалкам. И вот, Nvidia стала лидером в новой гонке – гонке за искусственным разумом.

Путь к вершине был гладким, как полированный обсидиан, до недавних пор. Но в последние месяцы, как это обычно бывает, появились тени сомнений. Сначала начали шептаться о том, что за искусственным разумом нет реальной прибыли. Потом, как по заказу, разгорелся конфликт в Персидском заливе, добавив масла в огонь неопределенности. В результате, акции Nvidia и многих других компаний, играющих в эту новую игру, пошли вниз.

Но апрель оказался поворотным месяцем. Инвесторы, успокоившись, вернулись к своим любимым чипам. А прекращение огня в Персидском заливе вселило надежду на то, что мир не рухнет в пропасть. На этом фоне Nvidia достигла нового исторического максимума в пятницу, а в понедельник – еще одного. После таких успехов, возникает вопрос: не слишком ли поздно покупать эти горячие акции?

Nvidia: Возвращение Триумфа

После нескольких месяцев затишья, Nvidia вернула себе утраченный импульс. Акции не только достигли двух новых исторических максимумов подряд, но и установили новый рекорд капитализации: в понедельник компания закрылась с рыночной стоимостью более 5,2 триллиона долларов. Это, знаете ли, примерно как если бы вы сложили все сокровища всех драконов в королевстве.

Это, конечно, сильно опережает технологических гигантов Apple и Microsoft, которые в последние годы попеременно носили корону самой дорогой компании в мире. И, что самое интересное, Alphabet (материнская компания Google) неожиданно вышла на первое место по капитализации, бросив вызов Nvidia. Похоже, что начинается новая битва за господство.

Итак, давайте рассмотрим, как произошел этот камбэк. Инвесторы, которые в течение нескольких лет скупали акции компаний, работающих в области искусственного интеллекта, внезапно начали от них избавляться. Оказалось, что оценка этих компаний завышена, а миллиарды долларов, потраченные на создание инфраструктуры, могут оказаться бесполезными. Представьте себе огромный замок, построенный из песка – красивый, но недолговечный.

Тем временем, общая геополитическая ситуация заставила инвесторов искать более безопасные активы, такие как фармацевтические компании – люди всегда будут нуждаться в лекарствах, обеспечивая им стабильный доход. Это, знаете ли, как если бы вы решили хранить золото под матрасом – надежно, но не очень прибыльно.

Оценка Акций Искусственного Интеллекта

Но когда США и Иран начали переговоры, а компании, работающие в области искусственного интеллекта, продемонстрировали устойчивый спрос на свои продукты, инвесторы начали пересматривать свои взгляды. И, благодаря падению цен, появилось несколько интересных возможностей для покупки. Это, знаете ли, как если бы вы нашли драгоценный камень, потерянный в грязи.

Все эти факторы способствовали возвращению интереса к акциям Nvidia, и многие инвесторы воспользовались этой возможностью. Но вернемся к нашему вопросу: не слишком ли поздно покупать акции Nvidia после такого резкого роста?

Прежде чем ответить, важно оценить долгосрочные перспективы компании и ее текущую оценку. Nvidia сейчас доминирует на рынке чипов для искусственного интеллекта, но конкуренция растет. Это не только известные производители чипов, такие как Advanced Micro Devices, но и новые игроки, такие как Cerebras – компания, планирующая выйти на IPO в этом году, и даже некоторые клиенты Nvidia, такие как Amazon. Amazon разработала собственные чипы, которые оказались настолько популярными, что компания даже рассматривает возможность создания отдельного подразделения по производству чипов.

Лучшие Чипы для Искусственного Интеллекта

Важно отметить, что потребность в вычислительных мощностях огромна и может продолжать расти по мере того, как все больше компаний будут внедрять искусственный интеллект. Поэтому на рынке есть место для нескольких игроков. И, конечно, важно помнить, что чипы Nvidia – самые мощные, и компания постоянно внедряет инновации. Поэтому есть основания полагать, что Nvidia продолжит предлагать лучшие чипы на рынке – технологические гиганты, стремящиеся добиться успеха в области искусственного интеллекта, с большой вероятностью будут полагаться на Nvidia для реализации своих проектов.

И Nvidia – это не только производитель чипов. Компания разрабатывает комплексные системы и платформы для конкретных отраслей, таких как здравоохранение, автономные транспортные средства и телекоммуникации. Компания смотрит в будущее, разрабатывая инструменты для объединения искусственного интеллекта и квантовых вычислений.

Все это говорит о том, что возможности для роста выручки Nvidia остаются огромными. Это подтверждает идею о том, что акции Nvidia стоит держать в долгосрочной перспективе. Но вот что подтверждает идею о том, что акции стоит покупать прямо сейчас: даже после недавнего роста, акции Nvidia остаются разумно оцененными, с коэффициентом P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию) 25x – по сравнению с более чем 40x в начале года. Так что у меня есть хорошие новости для инвесторов: еще не слишком поздно купить эти горячие акции, которые имеют все шансы на дальнейший успех.

1 Алхимики, в данном контексте, это инженеры и предприниматели, превращающие кремний в золото (или, по крайней мере, в неплохую прибыль).
2 Ибо истина, как известно, часто скрыта за множеством пикселей.

Смотрите также

2026-04-28 18:15