Nvidia: Пора ли покупать, пока рынок в раздумьях?

от

Позвольте мне поведать вам историю о компании Nvidia [NVDA 0.68%], что, скажем прямо, в этом году не блистает. Акции её, знаете ли, похудели на добрых одиннадцать процентов. И это при том, что квартальные отчёты у них, как говорится, с избытком, а прогнозы на будущее – лучше, чем у любого ясновидящего на ярмарке.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Дженсен Хуанг, глава этой самой Nvidia, как-то обмолвился, что ожидает триллион долларов продаж от своих новых платформ Blackwell и Vera Rubin к 2027 году. Триллион, понимаете ли! Цифра, что в голове не укладывается, словно попытка измерить океан пинтой.

Но рынок, как старый скряга, всё равно не впечатлён. Более того, отношение цены к прибыли (P/E) Nvidia недавно сравнялось с индексом S&P 500 [S&P 500] – впервые за целое десятилетие! Представляете, как будто богатый купец опустился до уровня простого мещанина.

Торгуется Nvidia сейчас всего лишь с небольшим превышением двадцатикратной прибыли. И это при росте доходов на 73% в год и увеличении чистой прибыли на целых 79%! Для компании таких размеров – это, знаете ли, не просто хорошо, а почти чудо.

Так вот, не упустите ли вы шанс всей своей жизни? Подумайте хорошенько.

Что же мешает Nvidia взлететь?

В общем-то, дело в том, что сейчас неспокойные времена для всех, кто занят искусственным интеллектом. Инвесторы, знаете ли, устали от того, что крупные игроки тратят огромные деньги на создание инфраструктуры. Эти самые «Семь великолепных» собираются потратить около 700 миллиардов долларов на капитальные затраты в этом году, в основном на центры обработки данных. Цифра, что заставляет даже самого богатого человека почесать в затылке.

Nvidia сама по себе не тратит много денег на капитальные затраты, но она зависит от этой самой инфраструктуры, потому что продаёт свои чипы и платформы компаниям, которые строят эти самые центры обработки данных. Именно в них обучаются языковые модели и работают решения на основе искусственного интеллекта.

Скептики опасаются, что эти самые крупные игроки не смогут получить хорошую отдачу от своих инвестиций, и что этот поток денег когда-нибудь иссякнет. Также инвесторов беспокоит то, что Nvidia инвестирует в некоторых из своих основных клиентов, таких как OpenAI и Coreweave [Coreweave]. Словно играет в карточную игру, где ставки слишком высоки.

Однако Nvidia редко промахивается с прогнозами, так что нет никаких причин сомневаться в прогнозе Хуанга на триллион долларов. Он также сказал, что скоро возобновит продажи чипов компаниям в Китае, что было невозможно несколько кварталов из-за геополитических проблем. А ведь Китай исторически был важным источником доходов.

С капитализацией в 4 триллиона долларов, я бы не назвал это возможностью всей жизни. Но это, пожалуй, лучшая возможность для акционеров купить акции Nvidia за последние несколько лет. Подумайте об этом, прежде чем рынок снова передумает.

Смотрите также

2026-03-30 17:03