Неужели это сокровище? [NBIS]

  • CoreWeave
  • Arm Holdings
  • Applied Digital
  • Recursion Pharmaceuticals
  • Nebius Group (NBIS)
  • WeRide

CoreWeave и Nebius, безусловно, являются крупными игроками на рынке инфраструктуры для дата-центров. И хотя, на мой взгляд, каждая из этих акций заслуживает внимания, именно Nebius представляется мне настоящей находкой, скромно ожидающей своего часа. 🤫

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Что такое Nebius?

История Nebius – весьма любопытна. Компания вышла на Nasdaq в конце 2024 года после выделения из российского интернет-гиганта Yandex. Впоследствии Nebius привлекла 700 миллионов долларов посредством частного размещения, в котором Nvidia выступила одним из участников. Да, времена меняются, как говорится… 🤷

Подобно CoreWeave, Nebius можно рассматривать как «нео-облако». Благодаря различным дата-центрам, расположенным в Европе и США, компании имеют возможность получать доступ к графическим процессорам Nvidia через платформу облачных инфраструктурных сервисов. Несмотря на то, что инфраструктура-как-услуга компании конкурирует с CoreWeave и Oracle, я вижу место для нескольких победителей. В конце концов, всем хочется кусочек пирога.

Loading widget...

Растущие расходы на инфраструктуру ИИ – хороший знак для Nebius

Только в этом году гигантские облачные провайдеры Microsoft, Alphabet и Amazon планируют потратить около 260 миллиардов долларов на капитальные затраты (CAPEX) – большая часть которых будет направлена на дата-центры ИИ и дополнительный доступ к чипам. Кажется, у кого-то там золотая лихорадка… 💰

Более того, Meta Platforms недавно инвестировала 14,3 миллиарда долларов в стартап Scale AI, занимающийся разметкой данных. Вдобавок ко всему, социальный медиа-гигант и создатель метавселенной активно нанимает лучших исследователей из OpenAI и других конкурирующих платформ, чтобы помочь создать операцию Meta Superintelligence Labs (MSL). Да, масштабы впечатляют!

Эти инвестиции подчеркивают тот факт, что крупнейшие разработчики ИИ создают сложные экосистемы, нуждающиеся в высокопроизводительных вычислительных мощностях и тесно интегрированных инфраструктурных сервисах.

Я рассматриваю этот шквал инвестиций в CAPEX со стороны гигантских облачных провайдеров как благоприятный долгосрочный фактор для Nebius и нео-облачной среды.

Стоит ли покупать акции Nebius прямо сейчас?

По состоянию на конец первого квартала, бизнес Nebius в сфере инфраструктуры ИИ демонстрировал годовой показатель повторяющихся доходов (ARR) в размере 249 миллионов долларов. Неплохо, но руководство прогнозирует ARR в диапазоне от 750 миллионов до 1 миллиарда долларов к концу года. На мой взгляд, этот прогноз говорит о том, что Nebius имеет хорошие возможности для использования растущих расходов на инфраструктуру во второй половине года, поскольку Nvidia продолжает выпускать свою архитектуру Blackwell. Все как по маслу!

Недавно аналитик по акциям Александр Дюваль из Goldman Sachs установил целевую цену Nebius в 68 долларов – что подразумевает рост на 28% от цен на момент закрытия торгов 16 июля. Эндрю Бил из Arete Research настроен еще более оптимистично, поскольку его прогноз в 84 доллара подразумевает, что Nebius торгуется со скидкой почти в 60%. И как тут устоять?

Хотя рост цены акций Nebius на 139% может намекать на то, что акции перекуплены, я бы не отворачивался от компании так быстро. CoreWeave вышла на IPO в начале этого года и с тех пор стала одной из главных тем на рынке инфраструктуры ИИ. Более того, успех Oracle в сфере инфраструктурных услуг также добавляет достоверности более широкой нео-облачной возможности и подчеркивает необходимость этих предприятий, поскольку спрос на доступ к чипам продолжает расти.

На мой взгляд, Nebius – которая намного меньше, чем CoreWeave и Oracle – в основном оказалась жертвой макроэкономической динамики. Однако, учитывая финансовый рост компании, рассмотренный выше, я бы утверждал, что ее текущая оценка меньше связана со спекуляциями и, наконец, претерпевает долгожданную коррекцию.

Я считаю, что Nebius – выгодное предложение по сравнению со своими аналогами и думаю, что акции могут иметь значительный потенциал роста, как предполагают аналитики на Уолл-стрит. На мой взгляд, Nebius – это беспроигрышный вариант и может быстро стать разрушительной силой на рынках облачной инфраструктуры и дата-центров ИИ.

Смотрите также

2025-07-21 01:08