В течение последних двух лет, а именно с января 2023 года, акции Nvidia (NVDA 4.17%) и Robinhood Markets (HOOD 4.53%) продемонстрировали рост, который можно охарактеризовать как… необъяснимый. 1170% и 875% соответственно. Этот рост, однако, не является ни подтверждением, ни опровержением. Он просто есть. Аналитики, как и положено, предлагают свои оценки, словно пытаясь упорядочить хаос, но истина, как всегда, ускользает. Несмотря на эти головокружительные цифры, большинство из них, по иронии судьбы, утверждают, что акции по-прежнему недооценены. Этот факт сам по себе требует отдельного, тщательного изучения, но мы ограничимся лишь констатацией. Оно так устроено.
- По данным, полученным из бесчисленных источников, Nvidia имеет медианную целевую цену в 261 доллар за акцию среди 74 аналитиков. Это предполагает потенциальный рост в 43% от текущей цены в 182 доллара. Цифры. Они существуют.
- Robinhood, согласно 28 аналитикам, имеет медианную целевую цену в 123 доллара за акцию, что предполагает 62% рост от текущей цены в 76 долларов. Опять же, цифры. Они говорят сами за себя, или, скорее, не говорят ничего, кроме необходимости дальнейшего анализа.
Что необходимо знать инвесторам? Этот вопрос, по сути, риторический. Информация доступна, но ее обработка и интерпретация – задача, непосильная для обычного человека. Мы попытаемся представить ее в более… систематизированном виде.
Nvidia: 43% потенциального роста, согласно медианной целевой цене
Nvidia известна своими графическими процессорами (GPU), но истинная сила компании заключается в ее вертикальной интеграции. Как отмечает Брайан Колелло из Morningstar, Nvidia обладает широким экономическим рвом благодаря своему лидерству в графических процессорах, аппаратном и программном обеспечении, а также сетевых инструментах, необходимых для поддержки рабочих нагрузок искусственного интеллекта (AI). Это звучит как описание хорошо отлаженного механизма, но стоит помнить, что любой механизм может выйти из строя в самый неожиданный момент. Особенно если он слишком сложен.
Nvidia отчиталась об исключительных финансовых результатах за четвертый квартал. Выручка выросла на 73% до 68 миллиардов долларов, чему способствовал сильный рост продаж в центрах обработки данных в сегментах вычислений (58%) и сетей (263%). Валовая маржа расширилась на 1,7 процентных пункта, что свидетельствует о том, что компания не потеряла ценовую власть, несмотря на конкуренцию со всех сторон. Не GAAP (общепринятые принципы бухгалтерского учета) прибыль выросла на 82% до 1,62 доллара на разводненную акцию. Эти цифры впечатляют, но они не гарантируют будущего успеха.
Как ни странно, акции Nvidia упали более чем на 5% после публикации отчета. Факторы, способствующие снижению, включают обеспокоенность концентрацией выручки (около половины общей выручки приходится на относительно небольшое количество гиперскейлеров) и перспективы роста цен на память, что может снизить маржу в будущем. Однако Nvidia ожидает ускорения роста выручки в первом квартале, при этом маржа останется стабильной. Это звучит логично, но в мире финансов логика часто подводит.
Рынок упускает из виду главную картину: искусственный интеллект станет самой преобразующей технологией следующих десятилетий. Nvidia доминирует на рынке инфраструктуры искусственного интеллекта, и компания, вероятно, сохранит свое доминирование, поскольку она разрабатывает комплексные решения, охватывающие аппаратное и программное обеспечение, а также услуги. По оценкам Уолл-стрит, скорректированная прибыль Nvidia будет расти на 49% в год в течение следующих двух лет. Это делает ее текущую оценку в 39 раз больше прибыли отнюдь не дешевой. Это скорее… умеренная цена за потенциальный рост, если он вообще произойдет.
Robinhood Markets: 62% потенциального роста, согласно медианной целевой цене
Robinhood работает на онлайн-торговой платформе, предназначенной для молодых инвесторов. Компания имеет почти вдвое больше учетных записей миллениалов и поколения Z, чем ее ближайший конкурент, что хорошо позиционирует ее для роста по мере взросления населения. Миллениалы и поколение Z, по прогнозам, унаследуют более 100 триллионов долларов активов от бэби-бумеров в ближайшие десятилетия. Этот факт, однако, не гарантирует автоматического успеха. Наследование активов – это лишь один из факторов, влияющих на инвестиционное поведение.
Действительно, Robinhood уже завоевывает долю на большинстве брокерских рынков, включая криптовалюты, акции, маржинальное кредитование и опционы. Кроме того, компания быстро завоевывает долю на рынках прогнозирования, своей самой быстрорастущей продуктовой линейке по выручке. До недавнего времени Robinhood сотрудничал с биржами прогнозирования, такими как Kalshi, но с тех пор приобрел свою собственную биржу. Это можно рассматривать как логичный шаг, но также и как проявление стремления к контролю.
В прошлом году Robinhood объявила о наборе функций искусственного интеллекта под названием Cortex. На данный момент компания представила Cortex Digests, персонализированные обзоры портфеля, созданные путем синтеза последних новостей, рейтингов аналитиков и исследований рынка. Robinhood добавит новые функции в ближайшие недели, включая Cortex Assistant. Генеральный директор Влад Тенев утверждает, что продукт «может стать преобразующим». Это утверждение, однако, требует подтверждения.
Cortex — одна из нескольких функций, эксклюзивных для Robinhood Gold, членской программы, которая стоит 5 долларов в месяц или 50 долларов в год. Другие преимущества включают кредитную карту Robinhood Gold, более дешевые опционные сборы и более высокую доходность по неинвестированным денежным средствам. Годовая выручка от подписки Gold увеличилась на 56% до 200 миллионов долларов за четвертый квартал. Это говорит о том, что пользователи готовы платить за дополнительные функции, но это не гарантирует долгосрочного успеха.
Акции Robinhood упали на 48% от своего максимума, главным образом из-за снижения объема транзакций с криптовалютой и ежемесячного количества активных пользователей в четвертом квартале. Однако общие активы платформы увеличились на 67%, поскольку пользователи чаще взаимодействовали с акциями, опционами и рынками прогнозирования. Это говорит о том, что платформа диверсифицируется, но это не гарантирует восстановления акций.
Я думаю, что откат создает возможность для покупки. Текущая оценка в 38 раз больше прибыли не дешева, но она разумна для компании, прибыль которой, по прогнозам, будет расти на 20% в год до 2027 года. Это, однако, лишь прогноз. Будущее непредсказуемо, и инвестиции всегда связаны с риском.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
2026-02-28 11:42