В мире цифровых потоков, где контент сменяет себя с неумолимой быстротой, компания Netflix (NFLX 4.38%) – словно поместье, переживающее времена перемен. Вчерашние отчеты о результатах четвертого квартала, с их едва заметным превосходством над ожиданиями, вызвали лишь легкое колебание на рынке. И это, пожалуй, закономерно. Рынок жаждет бурных взлетов, а Netflix демонстрирует скорее устойчивый, но неспешный рост. Доходы выросли на 18%, что, безусловно, превышает средний пятилетний показатель в 14%, а прибыль на акцию увеличилась на 30%. Свободный денежный поток достиг 9,5 миллиарда долларов к 2025 году, на фоне общих продаж в 45 миллиардов. Цифры, безусловно, достойные внимания, но лишенные былой остроты.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Бесплатный Телеграм каналОднако, осторожные прогнозы менеджмента относительно роста доходов на 14% и свободного денежного потока в 6 миллиардов долларов к 2026 году, вызвали легкое охлаждение интереса инвесторов. Кажется, рынок устал от обещаний и жаждет немедленных результатов. И в этом есть своя печальная ирония – стремление к мгновенной прибыли затмевает собой долгосрочные перспективы.
Облик вполне благополучного квартала
В отчетности за четвертый квартал обращает на себя несколько моментов. Общее количество просмотренных часов увеличилось всего на 2% (в прошлом году – на 1%), однако время просмотра оригинального контента Netflix выросло на 9%. Это свидетельствует о том, что компания успешно удерживает внимание аудитории благодаря собственным разработкам. И здесь возникает любопытная параллель с возможной сделкой с Warner Bros. Discovery. Объединение контента и брендов может создать поистине впечатляющую библиотеку, способную привлечь новую аудиторию.
Второй важный момент – рост продаж рекламы на 150% в 2025 году, хотя и с относительно небольшой базы, учитывая запуск этого направления в конце 2022 года. Компания рассчитывает удвоить доходы от рекламы до 3 миллиардов долларов к 2026 году. Если Netflix сможет успешно построить собственную рекламную платформу, он вполне может стать одним из лидеров рынка, наряду с другими технологическими гигантами.
И, наконец, огромный успех Netflix в Индии. Эта страна стала вторым по величине источником чистых платных подписчиков и третьим по величине источником доходов. Способность адаптироваться к различным международным рынкам, безусловно, является одним из ключевых факторов долгосрочного роста компании.
С коэффициентом P/E, равным 26, и падением акций на 38%, Netflix все еще представляет собой интересный объект для инвестиций. Компания активно развивает новые направления, такие как реклама, вертикальные видео, прямые трансляции, новые географические рынки, игры, подкасты и, возможно, контент от Warner Bros. Discovery. Все это создает значительный потенциал для роста, который, на мой взгляд, сегодня оценен вполне разумно.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2026-01-21 19:42