Неожиданный поворот: Почему акция от Уоррена Баффета может взлететь

Беркшир Хатауэй, под руководством Уоррена Баффета с 1965 года и до конца 2025-го, накопила внушительный портфель акций потребительских товаров. Но, знаете, бывает так, что самые проблемные инвестиции таят в себе самые интересные возможности. И вот, похоже, мы наблюдаем именно такую ситуацию.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

На конец 2025 года, Беркшир Хатауэй владела 27,5% акций Kraft Heinz (KHC +1.39%). По текущим ценам, эта доля оценивается примерно в 7,8 миллиарда долларов. А вот изначально, когда Баффет и компания вкладывались в Kraft Heinz, сумма была почти на два миллиарда больше – 9,8 миллиарда. Представляете, сколько это чашек кофе?

Еще год назад, если верить отчетности, балансовая стоимость этой позиции была и вовсе 12,2 миллиарда долларов. Это, знаете, как если бы вы купили билет на роскошный круиз, а он вдруг оказался рейсом на старом пароходе. Впрочем, давайте не будем слишком драматизировать.

Недавно ходили слухи, что Беркшир Хатауэй, теперь уже под руководством преемника Баффета, Грега Эйбела, собирается избавиться от своей доли в Kraft Heinz. Якобы, компания рассматривала возможность разделения на два отдельных предприятия. Но пока эти планы отложены, и Беркшир Хатауэй, похоже, не спешит расставаться со своими акциями. Сложно сказать, что ждет Kraft Heinz в будущем, но мне кажется, что у этой компании есть шанс на возрождение.

Почему Kraft Heinz стала исключением из правил для Оракула из Омахи

Уоррен Баффет десятилетиями обходил S&P 500, но даже у легендарных инвесторов бывают промахи. История участия Беркшир Хатауэй в Kraft Heinz началась еще в 2013 году.

Тогда компания объединила усилия с частным инвестиционным фондом 3G Capital, чтобы выкупить HJ Heinz. Два года спустя, Heinz объединился с Kraft Foods. Беркшир Хатауэй обменяла свою 50% долю в Heinz на 27,5% в объединенной, публично торгуемой Kraft Heinz. Помню, тогда все были уверены, что это будет сделка века. Ну, знаете, как в анекдоте про трех богатырей…

Сначала акции показывали неплохие результаты. Но через несколько лет они начали стремительно падать. Сначала причиной стали радикальные меры по сокращению издержек, которые принесли больше вреда, чем пользы. Это как пытаться вылечить простуду, обрезав себе нос. Экономия, конечно, хорошо, но не в ущерб качеству продукции и инновациям.

Потом компания попыталась исправить ситуацию, что привело к частичному восстановлению. Но вскоре новым препятствием стала инфляция. Высокие цены привели к снижению рентабельности и заставили потребителей отказываться от брендовых товаров в пользу более дешевых аналогов. В итоге, финансовые показатели снова ухудшились, и акции снова начали падать.

Потеря Баффета может стать вашей прибылью

Предлагаемое разделение Kraft Heinz, о котором говорили осенью прошлого года, должно было привести к созданию двух отдельных компаний: одной, занимающейся быстрорастущим бизнесом соусов и продуктов длительного хранения, и другой, специализирующейся на основных продуктах питания.

Но компания отказалась от этой идеи, по слухам, под давлением Беркшир Хатауэй. Это устранило один из ключевых факторов, который мог бы подтолкнуть акции вверх. Но есть и другие факторы, которые могут улучшить результаты, например, текущий план компании по ревитализации брендов на 600 миллионов долларов. Kraft Heinz торгуется с коэффициентом P/E, равным 12, что соответствует конкурентам. Но если прибыль восстановится, а настроения инвесторов улучшатся, акции могут вырасти. Исторически, Kraft Heinz торговался с коэффициентом P/E в районе 15.

И это еще не все. Дивидендная доходность акций составляет 6,6%. Kraft Heinz не оправдала ожиданий Баффета, но для тех, кто покупает акции сегодня, это может быть выгодная долгосрочная инвестиция. И, знаете, иногда самые неожиданные вещи оказываются самыми прибыльными.

Смотрите также

2026-03-06 19:23