Неопределенность в Персидском заливе: Размышления о Нефти и Капитале

Перемирие, словно затянувшаяся осень, продлевается в водах Персидского залива. Президент Трамп, словно садовник, отсрочил обрезку, давая, как он выразился, «серьезно потрескавшемуся» иранскому правительству время для представления «единого предложения». Ирония в том, что ожидание, порой, оказывается более разрушительным, чем неминуемый удар. Кажется, что тишина, повисшая над заливом, – это лишь предвестие бури, а не залог мира. И капитал, как пугливая птица, вздрагивает при каждом порыве ветра.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Нефть… Эта темная кровь земли, питающая современный мир, вновь оказалась в тисках геополитической неопределенности. И, как всегда, наиболее чувствительны к этим колебаниям те, кто стремится приумножить свое состояние. Что же ждет нас впереди? Попробуем разобраться, как эта затяжная неопределенность повлияет на рынок и как разумно распорядиться своими активами.

Потерянные потоки

Одно из условий перемирия – открытие Ормузского пролива для коммерческого судоходства. Однако обещание, данное, словно утренний туман, быстро рассеялось. Иран, словно старый рыбак, отступил, ссылаясь на блокаду кораблей, связанных с его интересами. И вот, поток нефти, прежде беспрепятственно струившийся через этот ключевой пролив, затормозился. Когда-то 20% мировых поставок нефти и сжиженного природного газа проходили через него ежедневно. Теперь же это лишь воспоминание о былой плавности.

Саудовская Аравия, словно мудрый старик, пытается обойти препятствие, перенаправляя часть своей нефти по недавно расширенной трубопроводной системе в порт на Красном море. ОАЭ также предпринимает аналогичные усилия. Но эти обходные пути, словно тонкие ручейки, не могут компенсировать потерю основного потока.

По оценкам аналитической фирмы Kpler, мировой экономике уже потеряно 500 миллионов баррелей нефти с начала этого года – это колоссальная сумма, эквивалентная месячному спросу всей Европы. Страны вынуждены опустошать свои резервные фонды, словно бедный крестьянин, достающий последние зерна из амбара. И чем дольше пролив остается закрытым, тем больше иссякают запасы. Неопределенность перемирия означает, что окончание этой засухи не предвидится.

Готовьтесь к долгой зиме

Новость о продлении перемирия немедленно отразилась на ценах на нефть. Brent, эталонный сорт, подскочил на 3% к полудню, превысив 101 доллар за баррель. WTI, американский эталон, также прибавил более 2%, достигнув 92 долларов. Затяжное перемирие означает, что нормализация рынка откладывается. А возобновление военных действий может привести к ударам по энергетической инфраструктуре в Персидском заливе и даже к закрытию Баб-эль-Мандебского пролива в Красном море, отрезая еще один ключевой маршрут поставок. В любом случае, цены на нефть могут продолжать расти и оставаться высокими дольше, чем ожидалось.

Инвесторам следует пересмотреть свой портфель. Стоит задуматься о продаже акций компаний, чувствительных к высоким ценам на нефть, например, авиакомпаний. Нехватка топлива может негативно сказаться на экономическом росте, поэтому стоит пересмотреть свою долю в циклических акциях.

С другой стороны, стоит рассмотреть возможность инвестирования в нефтяные компании. Приобретение акций ExxonMobil (XOM +0.14%) может принести прибыль, если цены на нефть продолжат расти. Этот гигант инвестирует в свои самые дешевые и прибыльные активы, одновременно работая над снижением затрат. Эта стратегия позволит ему получать прибыль даже при низких ценах, а при высоких – максимизировать доход. Однако нефтяные компании не застрахованы от рисков в случае возобновления военных действий. Два предприятия Exxon по производству сжиженного природного газа на Ближнем Востоке уже пострадали от иранских атак, а часть его производства в регионе остается остановленной.

Время действовать

Неопределенное перемирие не поможет нефтяному рынку, поскольку поток нефти из Персидского залива остается заблокированным. Это увеличивает риск дальнейшего роста цен, особенно учитывая растущую вероятность возобновления военных действий. Поэтому сейчас самое время подготовить свой портфель к сценарию, в котором цены на нефть останутся высокими в течение длительного времени. Капитал, словно речная вода, всегда находит путь, но мудрый капиталист должен предвидеть препятствия и адаптироваться к меняющимся условиям.

Смотрите также

2026-04-22 19:23