Нефть вновь неустойчива: 3 высокодоходных актива, которые продолжат приносить вам доход как прежде

Цены на нефть сильно колебались в этом году. Западно-техасская средняя цена нефти (WTI), которая недавно была около $60 за баррель, достигала максимума в $80 и минимума в $60. Такая волатильность будет влиять на денежные потоки нефтедобывающих компаний, что может сказаться на их способности продолжать выплачивать стабильные дивиденды.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Тем не менее, некоторые высокодоходные акции в отрасли сохраняют стабильность несмотря на волатильность сектора. Предприятие Продукты Партнеров (EPD), Chevron (CVX) и Enbridge (ENB) выделяются среди аналитиков Fool.com благодаря своей устойчивости. Вот почему вы можете рассчитывать на эти три источника дохода независимо от волатильности.

Предприятие предлагает не только высокую доходность.

Рубен Грегг Брюэр (Enterprise Products Partners): Главная причина, по которой большинство инвесторов найдет Enterprise Products Partners привлекательным, – это его распределённая доходность в размере 6.9%. Однако здесь есть гораздо больше причин для любви, чем просто высокий дивиденд. Например, дистрибутив увеличивается ежегодно уже 26 лет подряд, несмотря на то что компания работает в очень волатильном энергетическом секторе.

Но это лишь внешний признак силы. Настоящую любовь к этому высокодоходному предприятию вызывают его бизнес-модель: компания владеет энергетической инфраструктурой, включая трубопроводы, которые помогают перемещать нефть и природный газ по всему миру. Она преимущественно взимает плату за использование своих активов, что делает спрос на ее услуги более важным, чем цены на сырьевые товары, проходящие через систему. Энергия критически важна для современной жизни, а спрос имеет тенденцию быть устойчивым как в хороших энергетических рынках, так и в плохих.

Это не вся история, однако. Предприятие также имеет баланс с рейтингом инвестиционного уровня. И его распределяемый денежный поток покрывает распределение более чем в 1.7 раза. Здесь есть огромная свобода действия перед лицом невзгод до того момента, как будет рассматриваться сокращение распределения. Учитывая планы капитальных расходов на сумму $7.6 млрд., представляется гораздо более вероятным дальнейший рост распределения.

Распределение предприятия, однако, вероятно составит огромную часть общего дохода со временем. Но если вы ищете надежные дивидендные акции в энергетическом секторе в то время, когда цены на энергию волатильны, трудно превзойти этот высокодоходный мастер-лимитированный партнерство.

Подготовлено к росту

Хотя доходы и денежные потоки каждого производителя нефти связаны с ценами на нефть, некоторые компании имеют настолько масштабный портфель активов, такие сильные финансовые показатели и такую дисциплинированную политику распределения капитала, что способны обеспечить высокую доходность для акционеров даже в неспокойные времена. Дивиденды играют большую роль, а акции компаний, которые выплачивают их независимо от уровня цен на нефть, часто оказываются самыми крупными победителями в долгосрочной перспективе. Chevron с доходностью 4,8% является одним из таких нефтяных акций, который может выплачивать высокие дивиденды год за годом, даже в условиях волатильности рынка нефти.

2024 год стал важным для компании Chevron. Она выплатила своим акционерам рекордные 27 миллиардов долларов, включая 11,8 миллиарда долларов в виде дивидендов. Кроме того, нефтяная компания увеличила свои дивиденды на 5% в этом году, что является уже 38-м подряд годом ежегодного увеличения дивидендов. Эта дивидендная серия сама по себе свидетельствует о стабильности выплат Chevron.

Шеврон ожидает большие успехи впереди, что должно поднять дивиденды ещё выше. Недавно компания выиграла судебный процесс против конкурента ExxonMobil и приобрела Hess, получив в качестве доли акций 30% от знаменитого блока StaBroek в Гайане, помимо активов в американском бассейне Баккен. Chevron предполагает, что приобретение существенно увеличит производство и свободный денежный поток в ближайшие годы, что будет способствовать ещё большим доходам для акционеров. Другими словами, инвесторы компании могут рассчитывать не только на регулярные дивиденды, но и на значительно более крупные выплаты от нефтяного гиганта несмотря на волатильность цен на нефть.

Прочная предсказуемость на изменчивом рынке

Matt DiLaallo (Enbridge): Enbridge управляет крупнейшей и наиболее сложной системой трубопроводов нефти и жидкостей в Северной Америке, перевозя 30% нефти континента. Активы её жидкостных трубопроводов генерируют примерно половину её ежегодных доходов. Несмотря на значительную подверженность рынкам нефти, цены на нефть оказывают минимальное влияние на финансовые результаты Enbridge.

Это обусловлено ограниченным прямым воздействием на цены товаров. Около 98% доходов Enbridge приходится на активы, обеспеченные соглашениями о стоимости обслуживания или долгосрочными контрактами. Компания также имеет весьма диверсифицированный бизнес-портфель. Кроме магистральных трубопроводов для жидких углеводородов, Enbridge управляет газовыми трубопроводами, газами и активами возобновляемой энергетики. В результате ее низкорисковая бизнес-модель обеспечивает стабильный и предсказуемый денежный поток. Бизнес компании настолько предсказуем, что она уже 19 лет подряд выполняет годовые финансовые прогнозы.

Стабильный денежный поток Enbridge позволяет ей выплачивать надежные дивиденды уже более 70 лет подряд и увеличивать их на протяжении последних 30 лет. Рост дивидендов выглядит вероятным в дальнейшем. В поддержку этого мнения стоит отметить огромный портфель коммерчески защищенных проектов роста капитала, таких как новые трубопроводы и расширения коммунальных услуг, которые будут вносить дополнительный денежный поток по мере запуска до конца десятилетия. Благодаря долгосрочным контрактам эти проекты обеспечивают четкие, предсказуемые потоки доходов, что должно помочь Enbridge финансировать будущие увеличения дивидендов. Низкая выплата дивидендов и консервативный баланс компании дополнительно подтверждают ее способность обеспечить устойчивый рост дивидендов даже в условиях продолжающейся волатильности цен на нефть.

Смотрите также

2025-07-21 21:12