Небольшая скидка на надежды

Акции Broadcom (AVGO +0.17%) слегка подешевели, процентов на двадцать, если сравнивать с пиком в декабре. Небольшая скидка, можно сказать. И, знаете, иногда такие скидки оказываются куда ценнее, чем кажутся. Компания, конечно, не панацея, но у нее есть определенные возможности в сфере инфраструктуры для искусственного интеллекта. Не то чтобы это было чем-то новым, просто… возможности.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Говорят, госпожа Вуд предсказывает, что расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта вырастут с пятисот миллиардов до полутора триллионов к 2030 году. Цифры, конечно, впечатляют. Но, как известно, и в деревне всякое бывает. Важнее другое: она полагает, что рост расходов на сетевые компоненты опередит рост вычислительных мощностей, а специализированные интегральные схемы (ASIC) отберут долю рынка у графических процессоров (GPU). Ну, посмотрим. Рынок – штука непредсказуемая.

Сети и микросхемы

Если предположения госпожи Вуд подтвердятся, Broadcom, возможно, выиграет. Компания действительно сильна в сетевых компонентах и технологиях ASIC. Но, право же, не только она.

У Broadcom неплохой портфель сетевых решений: Ethernet-коммутаторы, оптические приемники, цифровые сигнальные процессоры (DSP) и сетевые интерфейсные карты (NIC). Все это необходимо для управления потоками данных и распределения нагрузки AI. Чем сложнее системы, тем больше нужны эти компоненты. Или так кажется.

Но главное, пожалуй, – это специализированные чипы. Broadcom помогает клиентам создавать ASIC-ускорители, чипы, заточенные под конкретные задачи. Клиенты предоставляют дизайн, а Broadcom обеспечивает строительные блоки и интеллектуальную собственность. И, конечно, налаженные связи с Taiwan Semiconductor Manufacturing. Без этого, увы, никуда.

Broadcom помогла Alphabet с их тензорными процессорами (TPU), которые, говорят, неплохо себя зарекомендовали. Anthropic недавно разместила заказ на TPU на 21 миллиард долларов. Цифры, конечно, большие, но что из этого выйдет – время покажет.

Meta Platforms и OpenAI тоже разрабатывают собственные ASIC. Аналитики Citigroup полагают, что выручка Broadcom от AI может вырасти в пять раз за два года – с 20 до 100 миллиардов долларов. Звучит оптимистично. Но, знаете, обещания – это одно, а реальность – совсем другое.

В прошлом финансовом году выручка Broadcom составила 63,9 миллиарда долларов. В перспективе – взрывной рост. И, возможно, это оправдывает небольшое падение акций. Возможно. Но, право же, не стоит слишком обольщаться. Рынок – он как жизнь: полон надежд и разочарований. И в конце концов, все мы просто плывем по течению, надеясь на лучшее.

Смотрите также

2026-02-01 21:42