Господа, дозвольте представить вам сцену, разыгрывающуюся на широком поле нефтяных амбиций. Здесь, как и в любом достойном фарсе, действуют персонажи, движимые страстями, алчностью и, конечно же, ценой на черное золото. Ибо, что есть нефтяная компания, как не театр, где каждый актер играет свою роль в погоне за прибылью?
Сегодня мы сопоставим два предприятия, столь разных, сколь и похожих в своем стремлении к обогащению. Diamondback Energy и Vitesse Energy – вот имена действующих лиц. И позвольте мне сразу заявить: в этой комедии, как мне кажется, у одного из них больше шансов на счастливый финал.
Vitesse Energy: Искусный жонглер, но рискованный
Господин Vitesse, как опытный жонглер, умело балансирует на грани риска и выгоды. Его модель проста, но дерзка: не владеть непосредственно скважинами, но покупать доли в бесчисленных источниках в районе Баккена. Он словно коллекционер, собирающий кусочки нефтяного пирога, не заботясь о его выпечке. Утверждается, что у него интересы в более чем 7600 скважинах, управляемых более крупными компаниями, такими как Chord Energy, Devon Energy и Continental Resources.
Несомненно, это позволяет диверсифицировать риски и избежать дорогостоящего содержания собственных скважин. Однако, не кажется ли вам, что это всего лишь способ переложить ответственность за трудности на других? Ибо, как гласит мудрая пословица, кто не работает, тот не ест.
Его главная цель – возвращать капитал акционерам посредством дивидендов (текущая доходность 11.7%). Это, конечно, приятно для кошелька, но не кажется ли вам, что это лишь временное облегчение, а не долгосрочное решение?
Diamondback Energy: Хозяин положения, но не без гордыни
В отличие от господина Vitesse, Diamondback Energy – это настоящий хозяин положения, владелец и оператор в продуктивном бассейне Пермиан. Он словно опытный земледелец, который сам выращивает свой урожай, не полагаясь на чужую милость. Утверждается, что его основной дивиденд в размере 4 долларов на акцию (текущая доходность 2.6%) защищен даже при цене нефти в 37 долларов за баррель, а хеджирование начинает защищать его от цены в 50 долларов и ниже.
Его политика возврата капитала гибкая: основной дивиденд, оппортунистические выкупы акций и переменный дивиденд. Как видно из приведенной ниже таблицы, оценки управления свободным денежным потоком (FCF) на 2025 год подразумевают сильную способность генерировать возвраты капитала при текущей цене нефти около 59 долларов за баррель.
| Оценки Diamondback на 2025 год | 50 долларов за баррель | 60 долларов за баррель | 70 долларов за баррель |
|---|---|---|---|
| Свободный денежный поток на акцию | 19 | 20 | 21 |
| Доходность свободного денежного потока* | 12.6% | 13.2% | 13.9% |
Почему Diamondback Energy – лучший выбор
Итак, почему же я склоняюсь к Diamondback Energy? Во-первых, господин Vitesse, купив Lucero Energy, начал отходить от своей первоначальной модели. Теперь он управляет 10% собственных активов. Неужели он обнаружил, что не может найти достаточно выгодные инвестиции, не принимая на себя прямую ответственность? Это напоминает мне купца, который сначала отказывается от товара, а потом вынужден покупать его сам.
Во-вторых, 60% нефтяной добычи Vitesse на 2025 год захеджировано чуть ниже 70 долларов, а остальные 40% не защищены. Если цены на нефть упадут, хеджировать оставшуюся добычу по аналогичным ценам будет гораздо дороже. Это словно игра в кости, где вы ставите все на красное, надеясь на удачу.
По этим причинам дивиденды Vitesse, которые являются основной причиной, по которой многие инвесторы покупают акции, могут оказаться под угрозой, если администрация Трампа предпримет действия, которые приведут к снижению цен на нефть. В отличие от этого, низкая себестоимость Diamondback помогает ему защититься от падения цен на нефть.
В заключение, Diamondback Energy предлагает лучший баланс между риском и вознаграждением в 2026 году. Ибо, как гласит мудрая пословица, лучше иметь птицу в руках, чем журавля в небе.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЗЛОТОМУ
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
2026-01-22 02:13