Композитный индекс Nasdaq (^IXIC) недавно вошёл в новую фазу бычьего рынка после падения, вызванного введением Трампом пошлин в начале года. С 1990 года этот индекс пережил шесть подобных циклов, обеспечив среднегодовой рост в 31%. Однако исторические данные не гарантируют повторения сценария, особенно в условиях изменённой макроэкономической среды и усиления конкуренции в технологическом секторе.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Бесплатный Телеграм каналИнвесторы, рассматривая возможность участия в потенциальном росте, часто обращают внимание на акции The Trade Desk (TTD) и Atlassian (TEAM), которые позиционируются как «перспективные» в области искусственного интеллекта. Аналитики выделяют следующие параметры:
- TTD имеет медианный целевой уровень в $68 при текущей цене $50, что предполагает 36% роста.
- TEAM оценён в $240 против $150, что создаёт потолок в 60%, при этом минимальная оценка ($175) всё ещё даёт 16%.
Однако цифры требуют более строгого анализа.
1. The Trade Desk: Независимость как преимущество или бремя?
Компания позиционирует себя как крупнейший независимый DSP, что, в теории, обеспечивает объективность в управлении рекламными бюджетами. Платформа Kokai, использующая ИИ, позволяет автоматизировать оптимизацию кампаний, но ключевым вопросом остаётся масштабируемость этой модели в условиях роста конкуренции.
Отсутствие собственных рекламных активов снижает конфликты интересов по сравнению с игроками вроде Alphabet и Amazon, однако это же ограничивает возможности монетизации. Frost & Sullivan признало TTD лидером по инновациям, но рейтинг не учитывает риски, связанные с дифференциацией продукта в условиях, когда Amazon уже интегрировала DSP-функционал в свои экосистемы.
Снижение акций на 57% за год свидетельствует о дисконтировании рисков. Хотя аналитики прогнозируют рост прибыли на 11% ежегодно до 2026 года, текущая цена в 28x EBITDA требует осторожности. Факт превышения консенсуса на 11% в четырёх кварталах не отменяет необходимости пересмотра долгосрочных предпосылок.
2. Atlassian: AI-революция или переоценка?
Работа с Jira и Confluence создаёт экосистему управления проектами, но ключевой вопрос — способность компании адаптироваться к переходу на агент-ориентированные ИИ-инструменты. Введение Rovo, позиционируемого как «умный ассистент», может быть лишь этапом в более широкой трансформации, где конкуренты уже предлагают интеграции с LLM-моделями.
Фокус на freemium-модели снижает маржинальность, но увеличивает пользовательскую базу. Рейтинги Gartner и Forrester подчёркивают позиции Atlassian, однако высокая оценка в 41x EBITDA при прогнозе роста прибыли на 19% требует критического взгляда. Превышение консенсуса на 16% в последних кварталах — это не гарантия, а лишь фактор, который необходимо проверить в контексте долгосрочной капитализации.
Важно учитывать, что внедрение AI-агентов находится в начальной стадии, и оценки рынка могут не соответствовать реальным экономическим эффектам.
В конечном итоге, оба актива содержат элементы риска, связанные с зависимостью от технологических трендов и неопределённостью макроэкономических условий. Решение о покупке должно основываться на оценке не только потенциала, но и стоимости отказа.
🤔
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- MNT ПРОГНОЗ. MNT криптовалюта
- APEX ПРОГНОЗ. APEX криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
2025-10-19 10:58