Найк: Бег по острию ножа

На улицах Уолл-стрит, где жадность и страх сплетаются в вечном танце, акции Найк (NKE) поднялись на три процента к десяти часам пять минут утра в понедельник. Их движение напоминало стремительный бег атлета, чьи ноги касаются земли лишь мгновенно, прежде чем снова взметнуться ввысь. Этот рывок был вызван словами аналитика JPMorgan Мэттью Босса, который повысил рекомендацию по акциям до «перевеса» и установил целевую цену в 93 доллара за акцию.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Почему JPMorgan верит в Найк

Босс, как пахарь, вспахивающий поле данных, провёл собственное «полевое исследование» — беседы с руководством, анализ SEC-файлов и другие изыскания. Его прогнозы для Найк на 2026 и 2027 годы теперь выглядят ещё более дерзкими. Он предрекает рост прибыли компании в диапазоне от «высоких десятков до двадцати процентов» в течение следующих пяти лет. Это не просто цифры; это обещание света в конце тоннеля для тех, кто держит акции этой компании.

Руководство Найк, как старый капитан корабля, видит, как набирает силу ветер в парусах мировых оптовых заказов. Они настраивают свои запасы, чтобы поддержать эту волну роста, которая, по их словам, должна достичь своего пика к середине 2026 года. Босс также указывает на несколько трендов, которые могут привести к повышению средних цен в категориях беговой обуви, глобального рынка обуви, баскетбольной экипировки и тренировочных товаров. Эти изменения могут удвоить операционную маржу компании — до десяти процентов — к 2028 году.

В долгосрочной перспективе Босс видит путь для Найк к возвращению доковидных уровней рентабельности — двенадцати или даже тринадцати процентов. Но этот путь, как дорога через пустыню, будет требовать терпения и веры.

Стоит ли покупать акции Найк?

Найк — это не плохой бизнес. Напротив, он стабилен, как старая ферма, которую передавали из поколения в поколение. Большинство аналитиков предсказывают, что компания сможет увеличивать прибыль как минимум на одиннадцать процентов ежегодно в течение следующих пяти лет. Но проблема заключается в том, что текущая оценка компании — тридцать пять раз больше её прибыли — слишком высока даже для таких скромных темпов роста.

Аналитик JPMorgan надеется, что Найк сможет расти быстрее — на двадцать процентов. Однако даже такой рост на фоне оценки в 35 P/E даёт коэффициент цены к прибыли всего в 1.75. Это всё равно слишком дорого, как если бы человек платил за хлеб цену золота.

Даже если этот аналитик прав в своих прогнозах относительно потенциала роста Найк, я считаю, что акции всё ещё стоит продавать. Инвесторы, как пилигримы, должны помнить: не всегда тот путь, что блестит, ведёт к истинному счастью. 🌟

Смотрите также

2025-07-28 18:04