Может ли акция Roku вырасти в десять раз к 2030 году?

Во многих отношениях, акция Roku (ROKU) стала жертвой переменчивых ожиданий. Оптимизм, вызванный пандемией, поднял её стоимость до более чем $490 за акцию в 2021 году, но затем увеличение расходов и падение ожиданий привели к потере более 90% её стоимости. Однако инвесторы, вложившие свои средства в Roku, теперь несколько более оптимистичны, чем были на самой низкой точке, хотя акция всё ещё торгуется более чем на 80% ниже своего исторического максимума.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Тем не менее, сторонники Roku, такие как Кэти Вуд, предсказывают значительно более высокую цену для акции, и с учётом того, что зрители продолжают переходить на стриминг от традиционного телевидения, стоит задуматься, сможет ли Roku вырасти в десять раз к 2030 году.

Драйверы роста Roku

Платформа Roku по стримингу привлекает клиентов, каналы и рекламодателей, объединяя их в единый экосистем. Компания также продает устройства для стриминга и телевизоры с убытком, привлекая больше зрителей в свою сеть. Благодаря такому подходу Roku стала ведущей платформой для телевидения в США, Канаде и Мексике. Кроме того, компания добилась значительных успехов на других рынках Латинской Америки и Европы, став серьёзным конкурентом таким крупным и хорошо финансируемым компаниям, как Alphabet, Apple и Samsung.

Более того, несмотря на конкуренцию с Amazon, Roku заключила партнёрское соглашение, которое предоставляет Amazon и Roku доступ к аудитории друг друга, создавая крупнейшую в мире аутентифицированную сеть подключенного телевидения. В результате рекламодатели могут достичь 40% большего числа зрителей при том же бюджете, снижая повторные показы одного и того же объявления и получая большую ценность от своих рекламных расходов.

Инвесторы также должны обратить внимание на целевую цену акции Roku на 2026 год от Cathie Wood’s Ark Invest — $605 за акцию. Этот прогноз основан в основном на ожиданиях роста видеорекламы.

Справедливости ради, акция Roku вряд ли достигнет такой отметки менее чем за полтора года. Тем не менее, тот факт, что Roku является пятой по величине позицией в портфеле Ark Invest, скорее всего, подтверждает её уверенное отношение к акции.

Препятствия на пути к десятикратному росту

Несмотря на этот оптимизм, Roku разочаровала инвесторов после падения акции в медвежьем рынке 2022 года. В то время прибыль сменилась убытками из-за снижения рекламных расходов, и компания не ожидает возвращения к положительной операционной прибыли до 2026 года.

Тем временем другие технологические акции роста, такие как Nvidia и Palantir, восстановились и установили новые исторические максимумы, тогда как акция Roku не показала никаких чистых приростов за последние четыре года.

Кроме того, даже при сохранении двузначного роста выручки, темпы роста замедлились с начала пандемии. Roku также прекратила публиковать данные о количестве активных пользователей и средней выручке на пользователя, что ещё один признак того, что рост не соответствовал ожиданиям.

Кроме того, инвесторам следует обратить внимание на снижение оценки компании. Из-за продолжающихся убытков у Roku нет коэффициента P/E. Однако коэффициент P/S, который во время пандемии достигал 30, сейчас составляет чуть более 3, даже с учётом оптимизма, связанного с соглашением с Amazon. Эта разница в оценке показывает, насколько далеко упала Roku, но она также может указывать на потенциал акции, если компания продолжит восстанавливаться.

Может ли Roku вырасти в десять раз к 2030 году?

В конечном счёте, пять лет — это долгий срок, и никто не может с уверенностью сказать, вырастет ли акция Roku в десять раз за это время. Однако переход к прибыльности и расширение множителей могут помочь акции достичь этой цели.

Хотя простое возвращение к коэффициенту P/S в 30 маловероятно в краткосрочной перспективе, акция также сталкивается с большими шансами достичь целевой цены Ark Invest в $605 за акцию к концу следующего года.

Однако инвесторам следует помнить, что Roku остаётся конкурентоспособной. Более того, компания сформировала союз с одним из своих соперников, что повысило её ценность как рекламной площадки.

Кроме того, Roku находится на пути к прибыльности в течение этого пятилетнего периода. Если выручка удвоится за пять лет, а цена акции вырастет в десять раз, то коэффициент P/S составит примерно 15, что сопоставимо с показателями многих технологических акций роста. Таким образом, хотя десятикратный рост за пять лет маловероятен, его нельзя полностью исключить. 🌟

Смотрите также

2025-07-24 11:40