Моторола и Аксон: Битва за Безопасность

В июне, словно старый фермер, укрепивший свои позиции на земле, компания Motorola Solutions приобрела D-Fend Solutions за полтора миллиарда долларов. Сделка, на первый взгляд, обычная для этого мира, где деньги текут рекой, но если присмотреться, можно увидеть, как меняется ландшафт безопасности. D-Fend, как опытный пастух, умеет усмирять беспилотные стада, которые все чаще тревожат небо над городами и важными объектами. Их технология, основанная на управлении радиочастотами, позволяет безопасно нейтрализовать нежелательных гостей в воздухе – над аэропортами, стадионами, военными базами. Моторола, расширяя свои возможности в этой сфере, словно собирает урожай, чтобы обеспечить безопасность своим клиентам.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Эта сделка, однако, не осталась незамеченной другим крупным игроком – компанией Axon Enterprise. Как два быка, встретившиеся на арене, Моторола и Аксон все чаще сталкиваются в борьбе за долю на рынке безопасности. Обе компании, словно опытные земледельцы, стремятся предложить свои решения для защиты общественного порядка. Но, как и в любой конкурентной борьбе, не обязательно выбирать победителя. В этом поле достаточно места для обеих компаний, если каждая будет следовать своему пути.

Где сходятся пути Моторолы и Аксона…

В этом году Аксон приобрел компанию Dedrone, еще одного игрока на рынке беспилотников, за 400 миллионов долларов. Они, как и Моторола, предлагают решения для защиты от несанкционированных беспилотников, а также разрабатывают программы для использования беспилотников в качестве первых реагирующих на чрезвычайные ситуации. Обе компании, словно опытные ремесленники, предлагают свои инструменты для обеспечения безопасности. Их связь с правоохранительными органами, обороной и предприятиями делает их интегрированные возможности в области беспилотников необходимым решением во многих случаях.

Помимо беспилотников, Моторола и Аксон являются лидерами на рынке камер для полиции, систем распознавания номерных знаков и видеорегистраторов для автомобилей. Как два старых дуба, они укоренились на этом рынке, предлагая своим клиентам интегрированные аппаратные и программные решения. Клиенты, однажды выбрав их решения, неохотно меняют их, что дает обеим компаниям устойчивые конкурентные преимущества. Это как старая мельница, которая продолжает молоть зерно, несмотря на появление новых технологий.

Обе компании также занимают лидирующие позиции на рынке систем управления кризисными ситуациями и диспетчерских центров. Моторола утверждает, что более 60% диспетчерских центров в США используют хотя бы одно из ее программных решений. Аксон также активно развивает свой бизнес в этой сфере, хотя пока и не достиг масштабов Моторолы. Эти центры объединяют программы использования беспилотников, камеры для полиции, системы распознавания номерных знаков и все остальное, создавая экосистемы, от которых клиенты вряд ли захотят отказываться.

…и где их пути расходятся

Главное отличие Аксона – его давний бизнес по производству электрошокеров Taser. По словам руководства, новые устройства TASER 10 используются в среднем каждые 30 секунд по всей территории США. Хотя электрошокеры уже не являются основным драйвером роста для Аксона, они по-прежнему требуют периодической замены, а заказы на новые картриджи обеспечивают стабильный доход. Кроме того, Аксон, похоже, лидирует в области интеграции искусственного интеллекта в свои операции. ИИ помогает обрабатывать аудиозаписи, извлекать информацию из документов и упрощать множество трудоемких процессов в правоохранительных органах и судебной системе.

Главное отличие Моторолы от Аксона – ее лидирующие позиции в области миссии-критичных коммуникаций с помощью избыточных сетей LMR и MANET. Когда стихийные бедствия, такие как ураганы, выводят из строя обычные сотовые сети, сети LMR Моторолы, насчитывающие более 13 000 узлов по всему миру, приходят на смену, обеспечивая критически важную связь в чрезвычайных ситуациях. Контракты на эти услуги действуют в течение нескольких лет, а то и десятилетий, и являются жизненно важными для организаций, которые их приобретают, что обеспечивает Мотороле стабильный источник дохода. Кроме того, передовые самовосстанавливающиеся системы MANET Моторолы быстро становятся необходимым решением для оборонных и беспилотных систем.

Кроме того, Моторола имеет более 5 миллионов установленных камер по всему миру и использует ИИ для выявления потенциально подозрительной активности на основе огромного объема видеоданных, которые они записывают для своих корпоративных клиентов.

Какой акции отдать предпочтение?

В конечном счете, я считаю, что обе акции хорошо позиционированы для опережения рынка в течение следующего десятилетия. Однако Аксон – это инвестиция с высоким потенциалом роста, предлагающая возможность многократного увеличения капитала. В то же время Моторола – это более надежная компания, которая может спокойно превысить среднюю доходность рынка.

Моторола торгуется с коэффициентом P/E, равным 24, увеличила свои продажи на 7% в последнем квартале и увеличивает дивиденды в течение 14 лет подряд, что делает ее отличным выбором для инвесторов, ориентированных на рост дивидендов. В то же время Аксон торгуется с высоким коэффициентом P/E, равным 62, но продемонстрировал рост продаж на 34% и должен стать более прибыльным по мере своего развития.

Аксон уже является основной позицией в моем портфеле, и я, вероятно, буду продолжать добавлять ее, особенно в связи с текущим падением на 45% от 52-недельного максимума. Однако я также буду искать возможность открыть позицию в Motorola Solutions после небольшого падения, поскольку считаю, что обе компании готовы стать доминирующими игроками на рынке безопасности. Обе компании – отличный выбор, поэтому выбирайте ту акцию, которая лучше всего соответствует вашему риску, или, как я, выберите обе.

Смотрите также

2026-06-06 20:42