Микрон — недооценённый король AI

Искусственный интеллект (ИИ) стал настоящим супердрайвером роста для многих компаний за последние два-три года. И это неудивительно, учитывая огромные суммы, которые тратятся на оборудование и программное обеспечение для обучения ИИ-моделей и вывода их в производство.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Неудивительно, что многие топовые ИИ-компании теперь торгуются по дорогим оценкам. От гигантов чип-индустрии, таких как Nvidia и Broadcom, до специалистов по программному обеспечению, таких как Palantir Technologies и SoundHound AI, инвесторам придется платить огромные премии, если они хотят добавить топовый ИИ-актив в свой портфель прямо сейчас.

Однако есть одна компания, которая не только торгуется по чрезвычайно привлекательной оценке, но и растет с невероятной скоростью благодаря ИИ: Micron Technology (MU -2,75%). Давайте посмотрим, почему инвесторам стоит купить этот акционерный капитал прямо сейчас.

Центры обработки данных, смартфоны и компьютеры топят этот чипмейкер в росте

Micron Technology производит и продает чипы памяти и хранения, которые используются в ИИ-графических картах, персональных компьютерах (ПК) и смартфонах. Это делает компанию одной из лучших ставок на секулярный рост рынка ИИ-оборудования.

Ведь ИИ-чипы, используемые в центрах обработки данных, оснащены большими объемами высокоскоростной памяти (HBM), поскольку они могут обеспечить существенно более высокую пропускную способность и меньшую задержку. Эти свойства позволяют чипам HBM быстро транспортировать большие объемы данных по сравнению с устаревшими чипами памяти, что делает их идеальными для решения задач ИИ.

Руководство Micron указывает, что компания имеет «глубокие отношения практически с каждым крупным клиентом HBM». Отчеты третьих сторон подтверждают это, указывая, что Micron продает свою HBM четырем крупнейшим производителям ИИ-чипов, которые производят как графические процессоры, так и специализированные ИИ-процессоры. Компания, по сообщениям, стремится занять четверть рынка HBM к концу года, и это может привести к приятному увеличению выручки и прибыли Micron.

Ведь выручка рынка HBM, как ожидается, почти удвоится в 2025 году, достигнув 35 миллиардов долларов, по оценкам Micron. Более того, выручка рынка HBM, как ожидается, достигнет 100 миллиардов долларов к 2030 году. Предполагая, что Micron сможет поддерживать долю рынка в 25%, только HBM может внести около 25 миллиардов долларов в ее выручку через пять лет (на основе оценки выручки в 100 миллиардов долларов, упомянутой ранее).

Это даст росту Micron большой толчок, учитывая, что компания сгенерировала чуть менее 34 миллиардов долларов выручки за последние 12 месяцев. Между тем, дополнительный рост, вероятно, придет от рынков ПК и смартфонов, где спрос на память увеличивается из-за увеличения среднего объема динамической памяти с произвольным доступом (DRAM), благодаря ИИ.

Например, выручка рынка мобильной DRAM может увеличиться в шесть раз за следующее десятилетие, достигнув более 636 миллиардов долларов, поскольку приложения ИИ и машинного обучения (ML) приведут к увеличению объема вычислительной памяти, необходимой в смартфонах. Важно отметить, что это не конец списка катализаторов Micron.

Компания заявляет, что заняла второе место на рынке твердотельных накопителей (SSD) для центров обработки данных в первом квартале. Опять же, это может оказаться огромным плюсом для Micron в будущем, поскольку размер рынка SSD для центров обработки данных, как ожидается, увеличится более чем в 7 раз к 2033 году по сравнению с уровнем прошлого года.

В общем, легко видеть, что у Micron есть солидные возможности секулярного роста, которые могут помочь ей остаться топовым ростовым акционерным капиталом в долгосрочной перспективе, и вот почему покупка этого акционерного капитала прямо сейчас — отличная идея, учитывая его оценку.

Самая большая причина купить акции Micron руками и ногами

Консенсус-прогнозы ожидают 6-кратного увеличения прибыли Micron в текущем финансовом году, который завершится в следующем месяце. Этот астрономический рост можно отнести к взлетевшим ценам на память, вызванным огромным спросом на конечном рынке — подогретым ИИ — в нескольких обсуждаемых областях. Более того, Micron, как ожидается, зафиксирует 54-процентный рост прибыли в следующем финансовом году.

Хорошая новость заключается в том, что инвесторы могут купить акции Micron всего за 22 раза по прибыли. Это кража, учитывая, что средний коэффициент прибыли сектора технологий США составляет 51. Другой момент, который стоит отметить, заключается в том, что Micron недооценена, когда мы принимаем во внимание ее долгосрочный потенциал роста прибыли.

Акция имеет коэффициент «цена/прибыль/рост» (PEG) всего 0,15, исходя из прогнозируемого роста прибыли за пять лет, по данным Yahoo! Finance. Коэффициент PEG — это перспективный показатель оценки, рассчитываемый путем деления коэффициента прибыли акции на прогнозируемую годовую ставку роста прибыли за следующие пять лет. Показатель менее 1 означает, что акция недооценена, когда учитывается ее будущий рост.

Коэффициент PEG Micron говорит о том, что она существенно недооценена. Итак, этот ИИ-актив — это покупка, не требующая мозгов, прямо сейчас, поскольку замечательный рост, который он демонстрировал в последнее время, кажется, останется на долго 🤯. И это здорово! 👍

Смотрите также

2025-07-18 00:42