В последнее время наблюдается странное явление: многих инвесторов охватила необъяснимая неприязнь к Microsoft (MSFT 1.94%). Акции компании, словно изгнанники, потеряли почти пятую часть своей стоимости с начала года, в то время как прочие технологические титаны, казалось, устремились ввысь. Показатель роста ETF State Street Technology Select Sector SPDR, взлетевший на 28% за тот же период, красноречиво свидетельствует о том, как сильно Microsoft утратила своё былое влияние в глазах инвесторов. И это, скажу я вам, зрелище печальное.
Однако, торопиться списывать Microsoft со счетов, возможно, преждевременно. Её фундаментальные показатели, несмотря на все невзгоды, остаются на удивление крепкими. Это как старый дуб, иссечённый бурями, но всё ещё стоящий, укоренившийся в земле.
Microsoft: Удержание позиций в эпоху искусственного разума
Некоторые инвесторы, одержимые жаждой немедленной прибыли, возможно, отказались от Microsoft, посчитав, что она не способна к столь же стремительному росту, как некоторые другие компании, взлетевшие благодаря искусственному интеллекту. Но это ошибочное суждение. Microsoft неуклонно укрепляет свои позиции, и это проявляется в стабильном финансовом росте.
Доходы компании увеличились на 18% за год в третьем финансовом квартале. Генеральный директор Сатья Наделла отметил, что бизнес компании в области искусственного интеллекта достиг годового объёма выручки в 37 миллиардов долларов, что на 123% больше, чем годом ранее. Microsoft Cloud, как и прежде, остаётся главным двигателем роста, увеличившись на 29% за год. Это не взрыв, но верное, поступательное движение.
Microsoft также опережает конкурентов в области агентского искусственного интеллекта, интегрируя Copilot и AI-агентов во многие свои продукты. Инвестиции компании в искусственный интеллект напрямую способствуют росту доходов и прибыли. Чистая прибыль Microsoft увеличилась на 23% за год, что свидетельствует о её способности расширять рентабельность, одновременно увеличивая свою долю на рынке. Но это не самоцель, а лишь инструмент.
Оценка: Недооценённая ценность
Оценка акций компании оказывает существенное влияние на то, является ли она выгодной сделкой. Рост Microsoft не произвёл бы впечатления, если бы акции имели коэффициент P/E в 100. Это была бы заоблачная оценка, не соответствующая темпам роста. Однако, коэффициент P/E Microsoft составляет всего 23.3. В течение большей части 2025 года этот показатель колебался в районе 30.
Технологические инвесторы привыкли к ошеломляющим темпам роста доходов и чистой прибыли. Это заставляет показатели Microsoft казаться скромными, но именно это создаёт возможности для приобретения недооценённых акций. Это как найти алмаз в куче песка.
Grandview Research прогнозирует среднегодовой темп роста (CAGR) рынка облачных вычислений в размере 16% в период до 2033 года. Microsoft опережает этот темп роста, и по мере развития облачных технологий, оно будет составлять всё большую долю в общем объёме бизнеса компании. По мере этого, некоторые менее эффективные сегменты Microsoft не будут так сильно тянуть компанию вниз, что приведет к более высоким темпам роста в будущем.
Многие акции «Великолепной семёрки» имеют более низкие коэффициенты P/E, чем несколько лет назад. Microsoft является второй по дешевизне акцией среди этих вариантов, уступая только Meta Platforms, чей коэффициент P/E составляет 20.6, ещё одной акции, которую многие инвесторы необъяснимо отвергли, несмотря на её сильные фундаментальные показатели.
Ценность не всегда признается сразу, и это дает инвесторам Microsoft возможность покупать акции по выгодным ценам перед следующим ралли. Это как ждать подходящего момента, чтобы нанести удар.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- H ПРОГНОЗ. H криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
2026-06-16 20:22