Microsoft и Netflix: Выбор Истинного Ценителя

Две звезды, в данный момент несколько померкшие, – акции Microsoft (MSFT 0.43%) и Netflix (NFLX 0.10%). Оба этих гиганта, некогда блиставшие на вершине, сейчас предлагают весьма заманчивые скидки. Но, как известно, дешевизна – признак вульгарности. Вопрос в том, какая из этих компаний достойна внимания истинного ценителя.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Прежде чем углубиться в детали, стоит отметить, что рынок, подобно непостоянной музе, часто ошибается в своих оценках. Он жаждет мгновенных результатов, тогда как истинная ценность, как хорошее вино, требует времени для созревания.

Netflix: Танцы с Тенью

Netflix, как известно, предпринял неудачную попытку приобрести Warner Bros. Discovery, потратив впустую, как говорят в народе, целое состояние. Словно балерина, он попытался совершить немыслимый пируэт, но потерял равновесие. Предложение от Paramount Skydance оказалось более привлекательным, и Netflix, к сожалению, вынужден был отступить. Парадоксально, но отказ от сделки вызвал кратковременный рост акций. Иногда, чтобы взлететь, нужно уметь вовремя остановиться.

Microsoft, напротив, демонстрирует более устойчивый рост, лидируя в гонке искусственного интеллекта. Однако, как это часто бывает, рынок, подобно капризной даме, требует постоянного подтверждения преданности. Даже стабильные результаты не гарантируют благосклонности. Акции компании снизились примерно на 25% от исторического максимума. Это, пожалуй, всего лишь проявление беспокойства инвесторов относительно масштабных инвестиций в искусственный интеллект и желания увидеть ощутимую отдачу. Хотя, признаюсь, в случае Microsoft это выглядит несколько странно.

Microsoft не стремится создать собственную модель генеративного искусственного интеллекта. Он предпочитает выступать в роли искусного дирижера, предлагая лучшие модели на своей облачной платформе Azure. Каждый потраченный доллар идет на обеспечение вычислительной мощности, необходимой для работы этих моделей. Это, безусловно, разумная стратегия, поскольку клиенты готовы платить за доступ к вычислительным ресурсам. В конце концов, разумность – это всегда признак хорошего вкуса.

Итак, если Netflix избавился от своего основного бремени, а Microsoft, как ни странно, оказался в опале, какая же из этих компаний является более привлекательной инвестицией?

Microsoft: Истинная Дешевизна

Если судить по будущим заработкам, то Netflix оказывается дороже Microsoft. Как говорится, за качество нужно платить. Однако, если учесть, что темпы роста этих двух компаний практически одинаковы, то Microsoft выглядит более привлекательным вариантом. В конце концов, разумная цена – это всегда признак хорошего вкуса.

Тем не менее, я не могу не признать, что существует определенный риск, связанный с инвестициями в Microsoft, из-за его масштабных расходов на искусственный интеллект.

Netflix, в свою очередь, демонстрирует удивительную лояльность аудитории. Независимо от обстоятельств, зрители всегда возвращаются к этому стриминговому сервису. Это говорит о его долгосрочной жизнеспособности. Microsoft также обладает высокой степенью лояльности клиентов, поскольку его программное обеспечение обеспечивает работу бизнеса на протяжении многих лет. Но что произойдет, если генеративный искусственный интеллект окажется провалом, и многие из его крупнейших клиентов обанкротятся? Это оставит Microsoft с огромным количеством вычислительной мощности, которая не будет использоваться. Это, безусловно, будет огромной потерей капитала. Хотя, признаюсь, вероятность этого крайне мала.

В целом, я считаю, что Microsoft является более привлекательной инвестицией. Однако, если вас беспокоят расходы на искусственный интеллект и вы не уверены в стратегии Microsoft, то инвестиции в Netflix вполне оправданы. До объявления о сделке акции Netflix торговались почти по $110 за штуку, поэтому я не удивлюсь, если в ближайшие недели они вернутся к этому уровню, когда рынок переварит новости об отказе от сделки. Но если развитие искусственного интеллекта продлится несколько лет, и облачный бизнес Microsoft продолжит расти, то у него гораздо больше возможностей для долгосрочного роста.

Смотрите также

2026-03-09 02:13