Мета: безупречная акция или пузырь, готовый лопнуть?

Акции Meta Platforms (META), как молодой джентльмен на скачках, взлетели после недавнего отчета о прибылях и убытках, достигнув рекордных высот. Однако подобно тому, как юный Бертрам Вустер может внезапно обнаружить себя в совершенно непредвиденной переделке, инвесторы могут столкнуться с некоторыми неожиданными изгибами пути.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Конечно, нельзя отрицать, что компания произвела впечатление на своих поклонников за последние пару лет, демонстрируя рост, который можно сравнить только с аппетитом тётушки Далии к хорошему обеду. Но, дорогие друзья, стоит ли нам доверять этому манящему блеску? Рассмотрим подробнее, что же делает эту акцию такой привлекательной — и что может оказаться скрытым камнем преткновения.

1. Доходы за пределами Северной Америки растут, как грибы после дождя

Самым удивительным во втором квартале стало то, что Meta не просто побила ожидания, а сделала это с таким же элегантным изяществом, с которым дворецкий Джиффс подает чай. Выручка выросла на 22% до $47,5 миллиардов, легко обогнав прогнозы в $44,8 миллиарда. И что еще более примечательно, прибыль на акцию в размере $7,14 затмила ожидаемые $5,92, словно восходящее солнце затмевает фонарный столб.

Но самое интересное заключается в том, где именно наблюдается этот рост. За последние два года доходы от рекламы в США и Канаде увеличились всего на 42%. Однако в других регионах, особенно в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе, рост был куда более впечатляющим — 56% и чуть более 42%, соответственно. Это напоминает ситуацию, когда старина Вустер пытается играть в гольф, но вместо этого попадает мячом прямо в шляпу случайного прохожего — результаты выходят за рамки ожиданий.

Для тех, кто любит наблюдать за тем, как цифры ползут вверх, международные рынки Meta представляют собой настоящий клад, что, конечно, должно вызывать радость у ростовых инвесторов.

2. Эффективность становится новым хобби Meta

Если бы Meta была человеком, она могла бы похвастаться тем, что научилась делать больше за меньшие деньги, точно так же, как Бертрам Вустер научился заказывать брюки на распродаже. Расходы компании как процент от выручки стремительно снижаются. Операционная маржа за последний квартал составила 43% против 38% годом ранее.

ИИ здесь играет роль верного Джиффса, помогая Meta становиться все более эффективной. Если эта тенденция продолжится, то нижняя строка отчета о прибылях и убытках может выглядеть столь же соблазнительно, как торт «Эклер» на праздничном столе.

3. Число активных пользователей продолжает расти

В 2022 году многих беспокоило, что Meta теряет свою хватку, когда количество ежедневных пользователей Facebook впервые упало. Но теперь, казалось бы, эти страхи рассеялись, как утренний туман над поместьем Тотли-Тауэрс. Сегодня около 3,5 миллиардов людей пользуются одним из приложений компании — будь то Facebook, Instagram, Messenger или WhatsApp.

Однако не стоит забывать, что добавлять новых пользователей становится все труднее, словно пытаться разместить еще одного гостя за уже переполненным обеденным столом. Тем не менее Meta справляется с этой задачей, что, конечно, вызывает уважение, пусть даже с легкой тенью скептицизма.

Риски, которые нельзя игнорировать

Как бы Meta ни казалась несокрушимой, нельзя забывать о потенциальных проблемах, которые кружат вокруг нее, как надоедливые мухи вокруг банки с вареньем. Прежде всего, антимонопольное расследование, которое угрожает лишить компанию двух ее самых ценных активов: Instagram и WhatsApp. Если эти платформы будут потеряны, это станет для Meta чем-то вроде того, как если бы старина Бертрам лишился своего любимого клуба «Дrones».

Кроме того, исследование показало, что Meta, возможно, слишком мягко относится к мошенникам на своих платформах. По данным 2022 года, до 70% новых рекламодателей продвигали мошеннические схемы или низкокачественные товары. Это, безусловно, повод задуматься, ведь если успех компании строится на песке таких практик, рано или поздно он может обрушиться.

Стоит ли покупать акции Meta сегодня?

На момент закрытия торгов в четверг акции Meta выросли на 32% с начала года и торгуются с коэффициентом P/E 28, основываясь на прогнозах аналитиков. Конечно, прибыль растет впечатляющими темпами, но я бы не спешил вкладывать свои сбережения, пока не станет ясно, что будет с Instagram и WhatsApp. Да и вопрос о том, насколько значительную роль в росте компании играют мошенники, остается открытым.

В конце концов, как говорится, блестящая поверхность не всегда скрывает золото внутри. Возможно, Meta действительно является тем самым светилом, которое мы видим на небосклоне технологий, но не исключено, что это всего лишь хорошо замаскированный мираж. Будьте осторожны, дорогие инвесторы, и помните: даже самый красивый воздушный замок может рухнуть, если его фундамент окажется слабым. 😊

Смотрите также

2025-08-04 03:33