MercadoLibre и Chipotle: О двух компаниях с удивительной ценовой властью

Ценовая власть… Ах, ценовая власть! Кажется, что в этом мире, полном переменчивых желаний и непостоянства, лишь она способна удержать корабль предприятия на плаву. Ибо что есть прибыль, как не умение заставить клиента платить чуть больше, чем он хотел, да так, чтобы он еще и благодарил за эту возможность? Впрочем, благодарность – явление редкое, особенно в наши дни. Но опустим лирические отступления и обратимся к двум фирмам, которые, кажется, постигли эту простую истину: MercadoLibre и Chipotle Mexican Grill. Не скажу, что это абсолютные титаны, но, поверьте, за ними стоит нечто большее, чем просто удачное стечение обстоятельств.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

1. MercadoLibre: Торговец, что вырос из пыли

MercadoLibre… Название, словно вздох из далекой Латинской Америки. И действительно, компания эта, словно диковинный цветок, пробилась сквозь тернии бюрократии и неразберихи, чтобы расцвести на просторах континента. Она предлагает своим клиентам не просто товары, а целую экосистему услуг: рынок, кредитные карты, мобильные платежи… И, что самое удивительное, люди готовы за это платить! Это, знаете ли, не так уж и просто. В наше время, когда каждый второй – гений маркетинга, а каждый третий – эксперт по всему на свете, завоевать доверие клиента – задача не из легких.

Их растущая доля от каждой транзакции – вот где кроется истина. В третьем квартале 2025 года она достигла 25,2%, а два года назад была всего 18,4%. Это значит, что компания извлекает все больше выгоды из каждой сделки. Словно ненасытный демон, высасывающий соки из кошельков покупателей… Но нет, постойте, не стоит так мрачно думать. Это просто эффективный бизнес-процесс. Ах, эти оправдания! Мы все грешны, признаюсь.

И спрос растет, несмотря ни на что. Число активных покупателей увеличилось на 26% за год. Они добавляют все новые и новые функции, словно собирая пазл, чтобы привлечь клиентов. Бесплатная доставка в тот же день, программы лояльности… Все, как у Amazon, только с латиноамериканским колоритом. Словно попугай, повторяющий чужие слова, но с особым акцентом.

MercadoLibre создала нечто вроде маховика роста. В сегменте финтеха число ежемесячных активных пользователей увеличилось на 29% за год, достигнув 72 миллионов. Они предлагают привлекательные кредитные карты с бесплатным финансированием и кэшбэком. Это мощная возможность перекрестных продаж, которую компания умело использует. Словно опытный фокусник, достающий кролика из шляпы.

Аналитики ожидают, что прибыль будет расти на 32% в год. С таким лидерством в электронной коммерции и финтехе, инвестиции в MercadoLibre должны быть выгодными в течение многих лет. По крайней мере, так говорят. А что будет на самом деле, знает только Бог и брокер.

2. Chipotle Mexican Grill: Вкус, что покоряет сердца (и кошельки)

Chipotle Mexican Grill… О, эти мексиканские рестораны! За последнее десятилетие акции компании выросли на 352%, даже после недавнего падения. Это говорит о стабильной работе в высококонкурентной отрасли. Качество обслуживания, быстрота приготовления вкусной еды… Все это создает ценовую власть. Словно магнит, притягивающий клиентов.

Регулярное повышение цен на меню не повлияло на спрос. В 2023 году цены выросли на 5,2%, в 2024 году – на 2,9%, а в первые три квартала 2025 года – на 2,3%. При этом продажи в сопоставимых магазинах выросли более чем на 7%. Это, знаете ли, не чудо, а просто грамотный маркетинг. И немного удачи, конечно.

Последний год был сложным для ресторанов, так как все меньше людей едят вне дома. Однако Chipotle сообщила об увеличении общей выручки на 7% в последнем квартале, при этом продажи в сопоставимых магазинах выросли всего на 0,3%. Несмотря на более медленный рост, компания сохраняет привлекательную стоимость. Руководство отмечает, что их цены на 20-30% ниже, чем у конкурентов. Это говорит о том, что у них есть возможность повысить цены, сохраняя при этом хорошее соотношение цены и качества. Словно хищник, выжидающий подходящий момент для нападения.

Ценовая власть и потенциал роста Chipotle должны принести выгоду акционерам. У компании почти 4000 ресторанов сегодня, и руководство считает, что в долгосрочной перспективе можно достичь 7000. Этот потенциал роста объясняет, почему акции все еще торгуются с коэффициентом 33 к будущей прибыли, даже после падения на 41% от предыдущего максимума. По крайней мере, так говорят аналитики. А что будет на самом деле, знает только время.

Смотрите также

2026-01-28 18:22