Мелкие акции: VB и SCHA – иллюзия выбора?

Ах, мелкие акции… Эти крохи надежды, эти обломки великих замыслов! Vanguard Small-Cap ETF (VB) и Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)… Два имени, два обещания, и что же мы видим? Почти зеркальное отражение, достойное самого Воланда. И все же, если присмотреться сквозь пелену статистических отчетов, можно заметить тонкие, едва уловимые различия, которые, как ни странно, могут многое сказать о современной финансовой системе.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Оба фонда, видите ли, претендуют на роль проводников в мир малых компаний. Пассивное управление, индексное отслеживание… Звучит почти благородно. Но давайте начистоту: разница между ними настолько ничтожна, что возникает вопрос: не является ли весь этот выбор лишь ловким трюком, призванным успокоить нервы инвесторов и обогатить управляющих?

Снимок: расходы и размеры

Показатель	VB	SCHA
Эмитент	Vanguard	Schwab
Комиссия за управление	0.03%	0.04%
Годовая доходность (на 9 февраля 2026 г.)	12.49%	16.27%
Дивидендная доходность	1.27%	1.19%
АУМ	169 миллиардов долларов	20 миллиардов долларов
Бета (5 лет, ежемесячно)	1.23	1.29

VB чуть более экономичен, да… Но разве это действительно важно, когда речь идет о таких ничтожных суммах? АУМ в 169 миллиардов долларов… Почти невероятно. Неужели столько людей готовы доверить свои деньги этим бездушным алгоритмам? Это напоминает сцену из «Мастера и Маргариты», где толпа с жадностью хватала валюту, забыв о своей душе.

Сравнение производительности и риска

Показатель	VB	SCHA
Максимальное снижение (5 лет)	-28.16%	-30.79%
Рост 1000 долларов за 5 лет	1292	1221

Максимальное снижение… Как поэтично! Это, знаете ли, когда ваши инвестиции улетают в тартарары. SCHA немного более волатилен, да. Но разве это не естественно? Жизнь, как известно, полна неожиданностей. И рынок, к сожалению, не исключение.

Что внутри?

SCHA стремится отразить индекс Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index. 1730 акций… Впечатляет, конечно. Но что это значит на практике? Технологии, финансовые услуги, промышленность… Обычный набор. Sandisk, Lumentum, Rocket Companies… Названия, которые ничего не говорят воображению.

VB отслеживает индекс CRSP US Small Cap Index. 1324 акции… Меньше, но, возможно, более качественные? Rocket Lab, Sandisk, Ciena… Опять же, ничего особенного. Никакого безумия, никакой фантазии. Оба фонда избегают рычагов, валютных хеджирований и других структурных причуд. Скучно, до невозможности.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, посетите эту ссылку. (На самом деле, зачем? Вам все равно не поможет.)

Что это значит для инвесторов?

Оба фонда обеспечивают диверсифицированный доступ к сегменту малых компаний. Более тысячи акций каждый. Различия сводятся к распределению по секторам и профилю риска. VB больше ориентирован на промышленность, а SCHA – на технологии. Это, возможно, объясняет более высокую волатильность SCHA. Но кто сказал, что волатильность – это плохо? Иногда она может принести неплохую прибыль.

Несмотря на турбулентность, SCHA превзошел VB за 12 месяцев. VB имеет преимущество в пятилетней общей доходности, но разница невелика. АУМ у VB значительно больше, что обеспечивает большую ликвидность. Но кому нужна ликвидность, когда рынок рушится? Это все равно, что покупать спасательный круг на тонущем корабле.

В целом, эти два ETF похожи во многих отношениях. Почти идентичные комиссии, пятилетняя доходность и дивидендная доходность. Инвесторы, стремящиеся к большей экспозиции в технологический сектор, могут предпочесть SCHA, в то время как те, кто ищет большую ликвидность, могут извлечь выгоду из огромной базы активов VB. Но, в конечном счете, все это – лишь иллюзия выбора. Помните, что рынок – это не место для честных людей.

Смотрите также

2026-02-10 04:42