Люлюмон: Сломанный фидель или золотая жила?

Скажу вам, дружище, как бабушка вязала носки: сначала Люлюмон был жемчужиной на рынке, а теперь — как фидель в сарае, тихий и забытый. В 2025-м акции упали почти на 50%, ибо жители Америки, как оказалось, предпочитают теперь ношениям для спорта что-то поинтереснее. Кто бы мог подумать, что лосины потеряют притяжение быстрее, чем модный парень на танцевальной площадке?

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Но не всё ещё потеряно, дружище! В бизнесе Люлюмона всё ещё полно перспектив, как в старом сундуке с сокровищами, покрытым пылью. Спросите вы: «Всё ли это дешёвка, чтобы броситься покупать?» Ну, давайте разберёмся, как бабушка разбирает клубок ниток.

Америка теряет драйв

От третьего квартала 2020 до четвёртого 2023 года доходы Люлюмона в Америке удвоились, как кролики в огороде. Но с тех пор они застыли, как лед на пруду, не доходя до 8 млрд. Американские инвесторы, как голодные вороны, клюют косточки роста — в прошлом квартале прирост составил 4%, и то, если не считать курса доллара.

Но, дружище, не всё так страшно! Всё атлетическое модное направление, которое Люлюмон обслуживает, тоже застряло в болоте. Нику — его соседа по полку — тоже прищемило: доходы упали на 11%. Так что, как говорится, и пчеле есть что вспомнить — Люлюмон хоть и ползает, но не падает.

Восток — дело тонкое

Америка — это как старый друг, который подводит, но вот Восток — это новая история. В прошлом квартале международные доходы выросли на 20%, а в Китае — на 22%, несмотря на то, что местные жители больше думают о цене, чем о стиле. Люлюмон, как отважный моряк, только начинает исследовать Восток, а теперь и в Европу зашел — открыл магазин в Милане, как дверь в сказку.

Даже если Америка будет спать на диване, другие страны помогут Люлюмону не сесть в лужу. Ведь Европа — это как неоткрытый сундук с сокровищами, и ключ к нему у компании уже в руках.

Парабола или ловушка?

Сейчас рыночная капитализация Люлюмона — 22,7 млрд, а коэффициент цены к прибыли — меньше 13, как дешёвая газета на рынке. Если доходы продолжат расти, а маржи останутся крепкими, то акции сейчас — как яблоко в корзине: дешёвое и спелое.

А вот и приёмочка от менеджмента: они купили акций на 1,77 млрд за последние 12 месяцев. Это как если бы вы каждый год покупали себе новый дом, а старый сжигали — в итоге у вас остаётся только лучшее.

Мода — это как ветер, дружище, но Люлюмон доказал, что может устоять. Сейчас его акции — как старая лодка в дождливую погоду: дешёвая, но прочная. Добавьте сюда жадность менеджмента, и вы получите шанс, как в старом сказке: кто поймает — тот и счастливчик. 🚀

Смотрите также

2025-08-13 04:23