D-Wave Quantum (QBTS) — компания, которая превратила квантовые аннеалинговые технологии в акционерную лотерею. За три года с момента выхода на биржу через SPAC её акции совершили путь от $10 до $1 и обратно к $17, как будто сами прошли через квантовый туннель. Инвесторы теперь гадают: это начало новой эры или просто красивая обёртка для старой проблемы?
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Присоединиться к клубуБыки уверены, что мир вот-вот начнёт глотать квантовые сервисы D-Wave, как попкорн на премьере блокбастера. Медведи же считают, что компания переоценена, как первый блин на масленице. Попробуем разобраться, что скрывается за этим цифровым фейерверком.
Три года в стране квантовых чудес
Квантовые компьютеры — это как швейцарские часы в мире песочных. Они быстрее, точнее, но требуют идеальных условий. Их используют в университетах, где студенты смотрят на них, как на НЛО, и в правительственных лабораториях, где их прячут под семью замками. D-Wave же пытается сделать эти машины такими же привычными, как кофеварка в офисе.
Их QPU — квантовые процессоры — обещают оптимизировать логистику, цепочки поставок и даже выбор маршрута для пиццерии. Представьте, что вы бросаете в машину кучу карт и она сама находит кратчайший путь до моря. Но пока что это больше похоже на игру в «Монополию»: клиенты (включая Deloitte, Volkswagen и Mastercard) экспериментируют с платформой Leap, но не решаются на серьёзные ставки.
За три года выручка компании еле-еле выросла с $7,2 до $8,8 млн, а убытки раздулись до $143,9 млн. Это как если бы вы каждый месяц покупали дорогой кофе, надеясь, что однажды он станет вашим основным доходом. Основные клиенты D-Wave пока что ограничиваются пилотными проектами — они щупают носком воды, но не решаются нырнуть с головой.
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Выручка | $7,2 млн | $8,8 млн | $8,8 млн |
| EBITDA | ($48,0 млн) | ($54,3 млн) | ($56,0 млн) |
| Чистая прибыль | ($51,5 млн) | ($82,7 млн) | ($143,9 млн) |
Для финансирования убыточных операций D-Wave эмитирует акции, как пираты — монеты из сундука. С момента дебюта количество акций выросло на 184%, что похоже на попытку залатать дырявый корабль новыми досками. Проблема в том, что рынок пока не готов платить за квантовые обещания реальные деньги.
Горизонты 2027: квантовый бум или разочарование?
Аналитики предсказывают рост выручки на 103% в год до $74,1 млн к 2027 году. Но это похоже на обещание диетолога: «Вы будете стройными, если съедите торт из обезжиренного творога». Основной стимул — продажи новых систем Advantage2, которые решают задачи в 25 000 раз быстрее предыдущего поколения. Правда, каждая такая система стоит $20-40 млн, что делает их доступными только для крупных корпораций или стран-партнёров.
| Прогноз до 2027 | 2025 | 2026 | 2027 |
|---|---|---|---|
| Выручка | $24,4 млн | $38,0 млн | $74,1 млн |
| EBITDA | ($56,7 млн) | ($58,8 млн) | ($29,6 млн) |
| Чистая прибыль | ($72,9 млн) | ($79,3 млн) | ($62,6 млн) |
Однако рынок квантовых аннеалинговых систем растёт на 32,7% в год. Даже если D-Wave выполнит прогноз, её оценка в 79 раз выше выручки на 2027 год выглядит как ставка на лотерею. Для сравнения: Amazon в расцвете эпохи доткомов торговался с P/S 10. Это как платить за бургер в Макдоналдсе цену шейного стейка в ресторане.
Где окажется акция через три года?
Если D-Wave достигнет $125 млн выручки к 2029 году и сохранит множитель 79x, капитализация взлетит до $9,9 млрд. Но это предполагает, что инвесторы забудут про риски, как туристы в баре на Канарах. Более реалистичный множитель 30x сократит капитализацию до $3,75 млрд, что сделает акцию подходящей для коллекционеров редких бумаг.
Итог: D-Wave — это как билет в будущее, написанный на салфетке. Потенциал есть, но цена вопроса требует осторожности. Инвесторам стоит запастись терпением и шахматным складом ума, чтобы разобраться в этом квантовом хаосе. 🎢
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2025-07-27 17:19