Кто бросает вызов Nvidia в мире ИИ: Загадка Broadcom

Nvidia (NVDA) долгое время оставалась непререкаемым монархом в царстве искусственного интеллекта, чьи чипы украшали серверные залы всех уважающих себя гиперскейлеров. Однако, как это бывает в высшем обществе, на горизонте замаячила новая светская львица — и это вовсе не AMD, чьи решения напоминают близнецов, случайно заблудившихся в лабиринте инноваций.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Представьте, если бы ваш портной сшил смокинг, идеально облегающий каждую складку вашего характера. Именно такую метафору можно применить к Broadcom (AVGO), которая шьет чипы по индивидуальным меркам крупнейших игроков рынка. В то время как Nvidia предлагает шикарные, но универсальные вечерние платья вычислительных мощностей, Broadcom мастерит костюмы по заказу, где каждый миллиметр кремния работает на конкретную задачу.

Когда универсальность становится излишеством

Графические процессоры Nvidia — это те самые швейцарские армейские ножи в мире вычислений. Они великолепны для обучения нейросетей, майнинга криптовалют и даже создания визуальных эффектов для голливудских блокбастеров. Но если ваш сервер будет решать одну задачу с маниакальной одержимостью, зачем переплачивать за функции, которые так и останутся невостребованными? Это как заказывать Rolls-Royce для гонок по кругу — увлекательно, но чересчур расточительно.

Именно здесь Broadcom демонстрирует свою карту. Их специализированные ускорители, пренебрегая универсальностью, превращают каждый ватт энергии в чистую эффективность. При этом компания не просто продает чипы, а вступает в танец с клиентами, где каждый шаг — это компромисс между техническими требованиями и бюджетом. Результат? Существенная экономия для заказчиков и головная боль для Nvidia.

Цены, которые заставляют акционеров вздрагивать

Рынок уже заметил этот дуэт. Акции Broadcom взлетели на 10% после известия о $10-миллиардном заказе на их XPUs — впечатляющий результат для тех, кто считал их просто поставщиком сетевого оборудования. Однако текущая оценка в 53 раза к прибыли вызывает легкое раздражение у инвесторов, привыкших к более скромным 39-кратным мультипликаторам Nvidia.

Но давайте не будем спешить с вердиктами. Рост доходов Broadcom от ИИ на 63% (против 56% у Nvidia) напоминает шахматную комбинацию, где пешка стремительно превращается в ферзя. Правда, стоит помнить, что Broadcom — это не только ускорители, но и обширный портфель решений, от которых зависит инфраструктура цифрового мира.

Итак, джентльмены, держите портфели наготове. Broadcom может стать интересным ходом в игре сектора полупроводников, но сбрасывать Nvidia со счетов было бы так же неразумно, как объявлять конец вину Бордо в год урожая 1945-го. 🧱

Смотрите также

2025-09-22 12:33