Крогер (KR +4.66%) в четверг продемонстрировала весьма умеренный подъем, увеличившись на 4.8% к 14:10 по московскому времени, после обнародования результатов за четвертый квартал 2025 года. Наблюдатели, разумеется, ожидали более существенного триумфа, но, как известно, редко удается избежать некоторой степени разочарования в делах столь масштабных.
Предварительные оценки аналитиков предсказывали прибыль в размере 1.20 доллара на акцию, скорректированную с учетом единовременных факторов, при квартальном объеме продаж в 35 миллиардов долларов. Крогер превзошла ожидания по прибыли, достигнув 1.28 доллара, однако объем продаж оказался чуть скромнее, составив 34.7 миллиарда долларов. Незначительное отклонение, впрочем, не повлекло за собой немедленного падения интереса со стороны инвесторов, что говорит о некоторой лояльности к компании.
Результаты Крогер за четвертый квартал
Общий объем продаж за квартал увеличился лишь на 1.2% по сравнению с прошлым годом; Крогер справедливо отмечает, что снижение цен на топливо оказало влияние. Продажи без учета топлива продемонстрировали более заметный рост – 2.4%, что, безусловно, является приятным сюрпризом. Операционная прибыль взлетела на 36.6%, а прибыль на акцию по GAAP увеличилась на 50%, достигнув 1.35 доллара – результат, превзошедший даже скорректированные показатели. Похоже, компания умело справляется с текущими вызовами, хотя и не без определенных трудностей.
За весь год общий объем продаж составил 147.6 миллиарда долларов, что лишь на 0.3% превышает показатели 2024 года. Снова, снижение цен на топливо сыграло свою роль. Однако, если исключить влияние этого фактора, то продажи без учета топлива увеличились на 2.9% за год, что, несомненно, является позитивным знаком.
Годовая прибыль, к сожалению, сократилась более чем вдвое, до 1.54 доллара на акцию. Такие колебания, впрочем, не редкость в мире финансов, и опытные инвесторы привыкли к ним.
Свободный денежный поток за год составил 3.4 миллиарда долларов, почти вдвое превысив 1.8 миллиарда долларов, полученных в 2024 году. Этот показатель, безусловно, радует, и свидетельствует о финансовой устойчивости компании.
Стоит ли покупать акции Крогер?
Отношение свободного денежного потока к рыночной капитализации Крогер в размере 47.2 миллиарда долларов составляет 13.9 – весьма достойный показатель, особенно учитывая, что компания только что удвоила свой годовой свободный денежный поток! Однако, сможет ли Крогер поддерживать такие высокие темпы роста? Этот вопрос, разумеется, волнует многих.
Вероятно, нет. Умеренность, как известно, является добродетелью, и слишком быстрый рост может привести к нежелательным последствиям.
Руководство компании прогнозирует рост продаж без учета топлива на 1% или 2% в 2026 году. Прибыль, как ожидается, восстановится и составит от 5.10 до 5.30 доллара на акцию. Это дает мультипликатор P/E в размере 13.7 – примерно равный текущему мультипликатору P/FCF. Вполне разумные ожидания, не лишенные, однако, некоторой степени осторожности.
Для крупнейшей сети супермаркетов в стране, выплачивающей 2% дивидендов, это представляется справедливой ценой. Разумный выбор для инвестора, ищущего стабильность и умеренный доход, не склонного к рискованным авантюрам.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЗЛОТОМУ
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
2026-03-05 22:42