Криптовалюты: Пустые Обещания или Реальный Доход?

В течение последнего столетия не было класса активов, который мог бы сравниться с акциями по среднегодовой доходности. Однако, в последнее десятилетие криптовалюты вышли из-под контроля, оставив фондовые индексы далеко позади. Это, разумеется, мало что говорит о долгосрочной стабильности или, тем более, о дивидендах.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Подавляющее большинство цифровых валют – это спекулятивные инструменты, но даже некоторые из крупнейших проектов привлекают внимание инвесторов с Уолл-стрит и аналитиков. В частности, речь идет о Джеффе Кендрике из Standard Chartered, который не упускает возможности публиковать отчеты и прогнозы по самым влиятельным криптовалютам. Как правило, эти прогнозы далеки от реальности.

В отчете, опубликованном ранее в этом году, Кендрик заявил, что две ведущие цифровые валюты могут взлететь на 324% в течение следующих трех лет. Это заявление требует осторожного рассмотрения, особенно для инвестора, ищущего предсказуемый доход.

XRP: Предполагаемый рост в 294%

Первой криптовалютой, на которую возлагает большие надежды Кендрик, является XRP (XRP). Она позиционируется как «мост» для платежной сети Ripple (RippleNet) и предназначена для трансграничных переводов. Заманчиво, но и высокорискованно.

Кендрик прогнозирует цену в $5.50 за XRP в 2025 году, $8 в 2026 году, $10.40 в 2027 году и $12.50 в 2028 году. Если это окажется правдой, то это означает рост в 294% от текущей цены. Такой рост может превратить XRP во вторую по величине криптовалюту, обогнав Ethereum. Однако, над этим стоит думать с холодной головой.

Одним из ключевых факторов, по мнению Кендрика, является ожидаемое появление спотовых XRP-биржевых фондов (ETF). Такой ETF позволит инвесторам получить прямой доступ к XRP, не покупая его непосредственно на криптовалютной бирже. Утверждение XRP ETF в США, вероятно, приведет к временному притоку капитала. Но это, в лучшем случае, краткосрочный эффект.

Аналитик Standard Chartered также отметил завершение судебного разбирательства между Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Ripple. Ripple согласилась выплатить $50 миллионов SEC, в то время как SEC отказалась от апелляции. Благоприятное отношение администрации Трампа к криптовалютам создает более позитивный фон для Ripple и XRP. Но политические настроения меняются, а судебные решения могут быть пересмотрены.

Как ни странно, прогноз Кендрика основан на растущем принятии платежной платформы Ripple финансовыми учреждениями. Успешный переход банков к RippleNet вместо SWIFT, который десятилетиями был стандартом для трансграничных платежей, будет критически важен для роста XRP. Однако, этот переход не гарантирован.

Достижение отметки в $12.50 к 2028 году — или даже поддержание текущей цены в $3.17 — может оказаться сложной задачей. И дело не только в рыночной конъюнктуре, но и в фундаментальных проблемах XRP.

Основная проблема XRP заключается в том, что финансовые учреждения, использующие платежную платформу Ripple, не обязательно используют XRP в качестве валюты-посредника. Спрос со стороны финансовых учреждений жизненно важен, если XRP хочет приблизиться к четырехкратному увеличению своей стоимости в течение следующих трех лет. Это фундаментальный пробел в аргументации оптимистов.

Кроме того, RippleNet – не единственная платформа в этом пространстве. Несмотря на то, что XRP Ledger может подтверждать и проводить транзакции за три–пять секунд, существуют другие блокчейн-платформы, которые могут обрабатывать транзакции еще быстрее и по аналогичным или более низким ценам. Конкуренция жестока, и XRP не имеет явных преимуществ.

Ставить на то, что XRP обгонит Ethereum к 2028 году, выглядит как авантюра, в лучшем случае.

Bitcoin: Предполагаемый рост в 324%

Однако, более перспективной криптовалютой, согласно прогнозам Кендрика, является Bitcoin (BTC). Он ожидает, что ведущая цифровая валюта достигнет $200 000 в этом году, $300 000 в 2026 году, $400 000 в 2027 году и $500 000 в 2028 году. Это означает рост в 324% в течение следующих трех лет и приведет к общей рыночной стоимости Bitcoin более чем в $10 триллионов. Если бы все было так просто…

Ключевым фактором, по словам Кендрика, является расширение доступа инвесторов к Bitcoin. Этот процесс упрощается благодаря спотовым Bitcoin ETF, утверждено уже около дюжины.

Вместо покупки Bitcoin на криптовалютной бирже и самостоятельного его хранения, инвесторы могут получить доступ к нему через ETF за небольшую плату. Удобно, но не гарантирует доходности.

Глава отдела цифровых активов Standard Chartered также отметил растущую поддержку криптовалют со стороны администрации Трампа. С уменьшением юридических рисков, Кендрик ожидает увеличения притока капитала и ликвидности опционов, что, в свою очередь, должно привести к снижению волатильности и повышению доверия инвесторов. Оптимизм, который стоит воспринимать с долей скептицизма.

Однако, более чем четырехкратное увеличение стоимости Bitcoin за следующие три года — далеко не гарантировано, учитывая неустойчивый скачок спроса, вызванный стратегоей накопления Bitcoin компаниями, и исторические прецеденты. Обещания, обещания…

Недавний рост Bitcoin, вероятно, связан с принятием стратегии накопления Bitcoin публичными компаниями. Этот механизм предполагает использование компаниями денежных средств, выпуск акций или долговых обязательств для покупки Bitcoin. Хотя это обеспечивает временную поддержку цены, эти покупки совершаются в основном малоизвестными, проблемными компаниями, чьи проблемы не решаются за счет хранения Bitcoin в балансе. Если «пузырь» стратегии накопления Bitcoin лопнет, то даже Bitcoin может столкнуться с серьезными проблемами.

История показывает еще один существенный риск для Bitcoin. Эмоциональные взлеты цен на Bitcoin исторически сопровождались значительными медвежьими рынками. С момента своего появления Bitcoin пережил более полудюжины падений на 50% и более. Основываясь на исторических данных, и учитывая отсутствие реальной ценности или полезности у Bitcoin, прогнозировать $500 000 к 2028 году не представляется реалистичным. Для охотника за дивидендами это должно быть очевидно.

💰

Смотрите также

2025-07-30 11:06