Акции Kratos Defense & Security (KTOS 5.48%) в течение вчерашнего дня снизились на 7.5% к 10:05 по восточному времени, несмотря на то, что компания превзошла ожидания аналитиков по выручке и прибыли. Кажется, рынок не любит неожиданностей, даже если они положительные. Или, может быть, просто устал от надежд.
Аналитики прогнозировали прибыль в размере 0.017 доллара на акцию при выручке в 327.6 миллиона долларов. Фактически, Kratos заработала 0.18 доллара на акцию, а выручка составила 345.1 миллиона долларов. Цифры, конечно, приличные. Но что-то в них все равно не складывается.
Квартальный отчет Kratos
Результаты Kratos за четвертый квартал можно охарактеризовать как «смешанные». Выручка выросла на 22% в годовом исчислении, что, безусловно, неплохо. Однако, прибыль по GAAP осталась на уровне прошлого года. (Прибыль в 0.18 доллара – это non-GAAP показатель. Фактическая прибыль, рассчитанная по общепринятым принципам бухгалтерского учета, составила всего 0.03 доллара.) Как часто бывает, красивые цифры скрывают что-то менее привлекательное.
Выручка от продажи беспилотников – основной продукт Kratos – выросла всего на 12%. Основной рост пришелся на подразделение Kratos Government Solutions (KGS), которое занимается ракетами, микроволновыми технологиями, космосом, обучением и кибербезопасностью. Словно компания пытается найти себя, перебирая разные направления. И пока безуспешно.
Свободный денежный поток остался отрицательным, составив минус 137.4 миллиона долларов (или минус 125.4 миллиона долларов, по данным Kratos). Деньги утекают, словно вода сквозь пальцы. И это, пожалуй, самое печальное.
Стоит ли покупать акции Kratos?
В отчете были и хорошие новости? Да, были. Общий рост выручки был достаточно сильным, а рост сегмента KGS – даже впечатляющим. Годовой рост выручки составил 17%. Цифры, конечно, обнадеживают. Но что-то в них все равно не складывается.
Руководство компании отметило коэффициент book-to-bill в размере 1.1 к концу года, который увеличился до 1.3 в последнем квартале, что вселяет уверенность в прогнозах роста выручки – от 1.6 до 1.7 миллиарда долларов в 2026 году. Это примерно 21% роста, что лучше, чем в 2025 году. Кажется, у компании есть планы. Но как часто бывает, планы остаются лишь планами.
В конечном итоге, я не могу рекомендовать покупать акции, которые стоят 730 раз больше прибыли. Акции Kratos остаются для меня объектом продажи. Иногда лучше отпустить, чем цепляться за иллюзии. Жизнь продолжается, и рынок, вероятно, тоже. И кто знает, что ждет нас впереди.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2026-02-24 19:12