Southwest Airlines (LUV) столкнулась с резким падением котировок на 11,9% к 11:30 ET в четверг, что стало следствием несоответствия ожиданиям аналитиков по выручке и прибыли за прошедший квартал.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Присоединиться к клубуФинансовые результаты Q2: разбор полета
Рынок ожидал от авиакомпании квартальную выручку в $7,29 млрд и скорректированную прибыль в $0,51 на акцию. Реальные показатели оказались скромнее: $7,24 млрд выручки и $0,43 прибыли на акцию. Однако, даже эта цифра является результатом исключения «единоразовых» расходов. По GAAP прибыль составила всего $0,39 на акцию, что на 33% ниже показателя годичной давности, при снижении выручки всего на 1,5%.
Такое расхождение между выручкой и прибылью указывает на сжатие маржинальности. Ключевые факторы:
- Затраты на топливо снизились по сравнению с Q2 2024, что не могло стать причиной проблемы.
- Заработная плата и льготы выросли на 9%, а аэропортовые сборы — на 11%.
- Даже введение платы за багаж не смогло компенсировать эти растущие издержки.
Стратегия компании: купить себя обратно?
Руководство Southwest прогнозирует годовую прибыль не менее $600 млн (без учета процентов и налогов) и объявило о программе обратного выкупа акций на $2 млрд. Это решение выглядит как попытка поддержать котировки после сегодняшнего обвала.
Однако, стоит ли инвесторам следовать этому примеру? Акции торгуются с P/E 39, что выглядит дорого. Аналитики прогнозируют удвоение прибыли в следующем году ($2,25 на акцию) и дальнейший рост, но такие ожидания уже заложены в цену.
С другой стороны, отсутствие чистого долга и дивидендная доходность 1,9% могут сделать бумаги привлекательными для долгосрочных инвесторов. Однако, текущая оценка требует уверенности в устойчивости роста прибыли, что в условиях растущих операционных расходов и конкурентной среды остается под вопросом.
История учит, что компании, пытающиеся купить время через выкуп акций, часто сталкиваются с необходимостью фундаментального решения проблем. Для Southwest таким решением могло бы стать повышение операционной эффективности или пересмотр тарифной политики. Пока же инвесторам стоит проявлять осторожность, несмотря на потенциальную привлекательность мультипликаторов будущего периода. 📉
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
- BONK ПРОГНОЗ. BONK криптовалюта
2025-07-24 21:47