Вот и представьте себе, господа: цифровой банк Nubank, некогда воспетый как божественный дар латиноамериканскому рынку, в своём амбициозном стремлении к IPO в декабре 2021 года пытался сыграть роль архангела экономики. Цена акций взлетела до $15.89, но уже в следующем году, 4 апреля 2025, упала до $9.01 — почти до уровня первоначального предложения. Всё это, как подобает хорошей комедии, сопровождалось вздохами инвесторов, ростом процентных ставок и политическими тревогами, словно актёры, пляшущие под звуки флейты мелодрамы.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексПервый акт: Рост, как в сказке, но с подвохом
Вот он, герой нашего повествования — Nu Holdings, с его 33.3 миллионами клиентов в 2021 году. Всего за четыре года цифра взлетает до 122.7 миллионов, а средний доход на клиента прыгает с $4.50 до $12.20. Какое чудесное волшебство! Но не спешите аплодировать. В Бразилии, Мексике и Колумбии, где компания раскинула свои сети, народ уже давно начал подозревать, что волшебство — это всего лишь иллюзия. А их кредитные карты, криптовалютные инструменты и сервисы электронной коммерции? Добро пожаловать в театр абсурда, где каждый новый продукт — это очередной акт, пытаясь скрыть, что зрительный зал уже переполнен.
Второй акт: Кризис среднего возраста
Но вдруг, как в хорошей комедии, всё начинает идти не так. Рост клиентской базы, некогда стремительный, сбавляет обороты. В Бразилии, где Nu уже обслуживает 60% взрослого населения, рынок перестаёт быть драгоценным морем, а становится болотом. Конкуренция, как Mercado Pago, начинает танцевать вальс с клиентами, а процентные маржи Nu сжимаются, как будто кто-то надавил на стоп-кран. Да, средние издержки на клиента снижаются до $0.80, но это не спасает компанию от кризиса среднего возраста: её рост останавливается, а акции, как пьяный актёр, колеблются между надеждой и разочарованием.
| Метрика | Q2 2024 | Q3 2024 | Q4 2024 | Q1 2025 | Q2 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Рост клиентов (Год к году) | 25% | 23% | 22% | 19% | 17% |
| Месячная активность | 83% | 84% | 83.1% | 83.2% | 83.2% |
| Средний доход на клиента | $11.20 | $11.00 | $10.70 | $11.20 | $12.20 |
| Средние издержки на клиента | $0.90 | $0.70 | $0.80 | $0.70 | $0.80 |
| Рост выручки (Год к году) | 65% | 56% | 58% | 40% | 40% |
Вот и вторая часть комедии: Nu, как истинный артист, пытается сохранить лицо, сокращая издержки и вводя AI-сервисы. Но даже это не может спасти его от роста неплатёжеспособных кредитов и сжатия марж. В Мексике и Колумбии, где компания всё ещё пытается завоевать рынок, издержки взлетают, как будто они сыграли роль в спектакле «Богатство и бедность».
| Метрика | Q2 2024 | Q3 2024 | Q4 2024 | Q1 2025 | Q2 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Гросс-маржа | 48% | 46% | 45.6% | 40.6% | 42.2% |
| Нетто-маржа | 19.8% | 18.4% | 17.7% | 17.5% | 17.7% |
| Рост прибыли (Год к году) | 77% | 63% | 85% | 74% | 42% |
Третий акт: Финал, который никто не ждал
А теперь, господа, финал. В 2025 году аналитики, как истинные фанфаристы, прогнозируют рост выручки и прибыли на 29% и 36% соответственно. В 2026-м — ещё 24% и 38%. Но в этом театре финансов всё зависит от того, как Nu будет управлять своим расширением в Мексике и Колумбии. Если он не сожмёт маржи, как змея, обвивающая жертву, и если Бразилия не превратится в экономическую мумию, акции могут взлететь до $19. Но это, как в хорошей комедии, зависит от воли судьбы и умения героев не превращать всё в абсурд.
Вот и закончилась наша пьеса. Nu Holdings, как истинный комик, учит нас, что в финансах всё возможно — если, конечно, не забывать, что рынок — это сцена, где каждый актёр пытается сыграть роль бога. 😏
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2025-08-23 12:19