КиберАрк взлетел на 43% — но один инвестор вдруг сбежал

Представьте себе добропорядочного джентльмена по имени Praesidium, сидящего в кресле клуба, попивающего крепкий чай и размышляющего о жизни, когда вдруг — о ужас! — он замечает, что держит в портфеле акции, цена которых выросла на целых 43%. Немедленно, как будто спасаясь от пожара в библиотеке, он распродал все 104 000 акций CyberArk Software Ltd. (CYBR +1.01%), превратив скромный актив в аккуратные $42,3 миллиона наличными, коими можно было бы, к примеру, нанять целый полк дворецких на пять лет вперёд.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Что же всё-таки произошло

Как выяснилось из документа, вручённого Комиссии по ценным бумагам с такой вежливостью, будто это приглашение на бал, 14 ноября Praesidium Investment Management Company совершил полный выход из позиции CyberArk. То самое акционерное дитя, которое до поры до времени составляло 7,5% от его U.S. equity активов, — исчезло, словно лорд Эмсворт после завтрака, когда его просят обсудить бюджет фермы.

А что взамен?

На освободившееся место в сердце инвестора поселились другие достойные кандидаты: NYSE: JBL (на $75,8 млн, или 14,8% AUM), NASDAQ: INTA ($71,3 млн), NASDAQ: FROG ($70,8 млн — название звучит как что-то из страшного сна садовода, но, видимо, работает), NYSE: NOW ($61,9 млн) и NASDAQ: ALKT ($50,1 млн). Словом, портфель его теперь сияет, как жилет у консьержа в пятизвёздочном отеле, и не менее разнообразен.

Между тем, акции CyberArk, совершенно не замечая паники одного из хозяев, продолжали карабкаться вверх, досягнув отметки $457,70 — что, надо признать, весьма недурно, особенно если сравнивать с унылыми 13% роста индекса S&P 500, который вёл себя, как уставший старый пудель, не желающий больше прыгать за палкой.

О компанию — с улыбкой и уважением

Метрика	Значение
Рыночная капитализация	$23,1 млрд
Выручка (за 12 месяцев)	$1,3 млрд
Чистая прибыль (TTM)	($226,9 млн)
Цена (на закрытие во вторник)	$457,70

Кратко о сущности дела

CyberArk предлагает набор программных решений — от управления привилегированным доступом до облаконных полномочий, — которые можно описать как «цифровой визитёрский журнал для особо ценных серверов».
Компания специализируется на защите привилегированных аккаунтов и цифровых личностей, словно добропорядочный камердинер, следящий, чтобы на кухню не проникли с гаечным ключом.
Её клиенты — банкиры, врачи, энергетики, — то есть те, кто ценит порядок, не любит сюрпризы и особенно — утечки данных.

CyberArk Software Ltd., если позволено будет выразиться, — это тот самый дотошный бутлер в мире кибербезопасности, который знает, где лежат ключи от сейфа, кто ходил в хранилище и зачем им понадобилась двойная порция сахара в чай. Компания строит бизнес на подписках, поддержке и лицензиях, и хотя её чистая прибыль пока краснеет в минусах, как юный лорд на балу, когда его леди в розовом платье, сама бизнес-модель весьма жива и энергична.

Макро взгляд с лёгкой иронией

Когда умный инвестор, привыкший разбираться в делах досконально, как доктор Бинсток в причинах взрыва котла в библиотеке, вдруг заявляет: «Я ухожу», — стоит остановиться и задуматься. Не то чтобы CyberArk вдруг стал хуже; нет, напротив — выручка подскочила на 43% до $342,8 млн, SaaS-платформа растёт, как папоротник после дождя, и весь сектор identity security переживает бурный сезон охоты за бюджетами.

Однако, здесь, как в истории с лордом Эмсвортом и кабачками, всё дело в переоценке. Позиция, бывшая уютной и умеренной, вдруг превратилась в полный набор фейерверков посреди гостиной. Кажется, Praesidium просто решил, что пора поставить пьедестал под фарфоровую вазу подальше от шаловливых рук. Не из страха, не из тревоги, а из чисто английской дисциплины: «когда цена улетела в стратосферу, оставаться — значит рисковать, будто танцуя вальс на льду под весенним солнцем».

Для долгосрочного наблюдателя, впрочем, картина остаётся обнадёживающей. Интернет всё ещё полон наглецов в масках, а компании всё ещё теряют деньги из-за того, что кто-то дал админский пароль племяннику на выходные. CyberArk продолжает делать своё дело — защищать цифровой дом, нанимать армию алгоритмов и строить добротный SaaS-бизнес. Пусть текущий ценник вызывает лёгкое рассеяние у консервативных душ, вроде Praesidium, но для тех, кто не боится высот, вид оттуда — просто великолепен. 🎩

Глоссарий для порядка

13F активы под управлением: Совокупная стоимость акций США, за которыми следит управляющий, как за драгоценной чашкой бабушки.
AUM (активы под управлением): Общая стоимость инвестиций, доверенных фирме — словно ключи от всех замков поместья.
Альфа: Премия за умения менеджера, как если бы дворецкий предсказал дождь и заранее накрыл веранду.
Управление привилегированным доступом: Мера, не позволяющая каждому клерку пользоваться доступом лорда.
Управление привилегиями на конечных точках: Контроль над тем, чтобы писец не ставил на свой компьютер всё подряд.
Управление облачными полномочиями: Слежка за тем, кто какой доступ получил в облаке — как регистр гостей в особняке.
Управление идентификацией и доступом: Удостоверение, что миссис Бриджес — не повар-шпион.
Отчётный период: Промежуток, за который подаётся отчёт, как ежеквартальное письмо лорду от управляющего.
Доля (стейк): Размер участия в компании, как количество пирога на обеде, которое досталось джентльмену.
TTM: Двенадцать месяцев, самый свежий отрезок истории, за которым следят, как за сезоном охоты.

Смотрите также

2025-12-03 04:33