Как не инвестировать: удивительные уроки от известного управляющего капиталом

В нашем мире, полном финансовой литературы, выбор подходящей книги может оказаться непростой задачей. Позвольте мне порекомендовать вам Как не инвестировать: идеи, цифры и поведение, которые разрушают богатство, и как их избежать Барри Ритхольца. Эта книга, написанная с изысканной прямотой, предлагает свежий взгляд на мир инвестиций, не избегающий даже темной стороны финансового управления — того, что стоит избегать, если вы стремитесь к процветанию.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Погрузитесь в изучение этой книги, и вы обнаружите множество откровений, кажущихся как банальными, так и глубокими.

Знакомьтесь с Барри Ритхольцем

Первым делом, познакомьтесь с автором — Барри Ритхольцемом, вдохновителем финансового блога «Большая картина» и ведущим подкаста Мастера бизнеса. Его разносторонняя деятельность, включая пост председателя и главного инвестиционного директора в Ritholtz Wealth Management, подчеркивает его страсть к поведенческой экономике. Ритхольц стал известен своей откровенностью, что делает его книгу доступной и даже развлекательной, несмотря на серьезность её содержания.

Урок 1: Осторожно с «слепотой понижения»

Когда финансовые рынки испытывают сильные колебания, мы часто сталкиваемся с заголовками, извивающими душу: «Доу падает на 1000 пунктов!» Это может заставить сердце забиться быстрее, не позволяя оценить реальный масштаб бедствия. Истинный смысл курсов и индексных таблиц раскрывается лишь в контексте — представьте себе, если бы индекс Доу был на уровне 1000, и он упал на ту же величину, то нас ожидало бы подлинное бедствие. Но, как мы знаем, на заре 2023 года индекс был близок к 44600, и падение с этой отметки до 43600 — это смерть, которая не оказалась столь ужасной, как казалось: 2,24% — это всего лишь метаморфоза.

Применяя аналогичный принцип к корпоративным увольнениям, обратим внимание на Microsoft, который планирует сократить около 9000 работников. Хотя это огромная цифра, осознание того, что численность сотрудников составляет 228000, меняет нашу интерпретацию. Увольнение 9000 сотрудников из 228000 означает лишь 3,95% — это не катастрофа.

Урок 2: Осторожно с предсказателями

Ритхольц подвергает критике финансовых гуру, которые с готовностью предсказывают рецессии. Эти экономические циклы определенно существуют, но ни один аналитик не может с точностью предсказать их начало. Он приводит в пример: «В XX веке произошло 20 рецессий, или одна каждые пять лет в среднем. Сделав прогноз по рецессии на ближайшие четыре года, вы окажетесь правы 80% времени.» Однако, чем это поможет нам, как инвесторам? Будем ли мы распродажей акций? И когда вернемся в рынок, смеючи их к весне?

Непостоянные ряды данных — это часть нашей справедливой экономической симфонии, бури выстраиваются как часть жизни долгосрочного инвестора.

Урок 3: Не паникуйте

Паника — злейший враг инвесторов, особенно в моменты падения рынка, когда глухо шепчутся о необходимости ликвидации активов. Ритхольц приводит повседневный анализ: «Исследование среди более чем 653000 анонимных аккаунтов показало, что 30,9% инвесторов, совершивших панику, никогда больше не возвращались к рисковым активам». Эта информация звучит как предостережение, поднимая вопрос: куда уходит наш смелый дух, когда мы сталкиваемся с ветрами кризисов?

Инвестирование в долгосрочные перспективы в фондовом рынке может быть таким же надежным способом приумножить богатство, как и использование низкооплачиваемого индексного фонда, отслеживающего S&P 500. Это лишь несколько ярких уроков, которые вы найдете в Как не инвестировать. Я призываю вас прикоснуться к этим знаниям, которые помогут вам укрепить ваше финансовое будущее.

📈

Смотрите также

2025-08-06 07:35