Искусственный интеллект, эта новая прихоть, сулит увеличение производительности труда и, следовательно, прибылей. Morgan Stanley, как обычно, предрекает триллионы – сорок, если верить их оптимистичным подсчетам. Впрочем, предсказывать легко, а вот извлечь выгоду из этого зрелища – задача куда более сложная. Пока что, признаться, рынок выглядит скорее как карточный домик, чем как прочная инвестиционная возможность.
Но для воплощения этих радужных перспектив потребуется инфраструктура: центры обработки данных и, что еще важнее, чипы. Именно здесь, в этой узкой нише, и кроются возможности для вдумчивого инвестора. Предлагаю вашему вниманию два актива, которые, как мне кажется, смогут выдержать неизбежные бури и штормы.
Nvidia
Nvidia (NVDA 4.42%), эта компания, чьи графические процессоры (GPU) стали синонимом мощности, по-прежнему доминирует на рынке чипов для центров обработки данных. В третьем квартале их доходы выросли на 66% – впечатляющий результат, если не учитывать, что все вокруг говорят только о ней. Можно было бы предположить, что акции торгуются с огромной премией, но нет. И это, признаться, интригует.
Мультипликатор P/E (forward) составляет всего 25 – незначительно выше среднего по S&P 500. Неужели рынок сомневается в долгосрочных перспективах? Возможно, опасается конкуренции. Но Nvidia уже два десятилетия лидирует в производстве GPU, и пока что ей удается поддерживать темпы инноваций. Впрочем, даже самый опытный капитан не застрахован от рифов и подводных камней.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC)
Taiwan Semiconductor (TSM 4.45%) – это фабрика, на которой производятся чипы для Nvidia и множества других компаний. Они умеют делать то, что умеют делать лучше всего: самые передовые чипы в мире. По данным Counterpoint Research, на них приходится более 70% рынка литографии. Впрочем, цифры – это всего лишь цифры. Важнее то, что они умеют извлекать прибыль из этой ситуации.
Индустрия чипов, как известно, циклична. Но TSMC умудряется показывать результаты, превосходящие рынок, с 1990-х годов. Аналитики прогнозируют, что их прибыль будет расти на 30% в год. При мультипликаторе P/E, равном 24, инвестор, способный мыслить стратегически, может рассчитывать на вполне достойную отдачу. Впрочем, как говорил один мудрый человек, чудес не бывает.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЗЛОТОМУ
2026-01-21 13:33